قیمت پرمیوم در آپشن تحت تاثیر چه عواملی قرار می‌گیرد؟ قیمت پرمیوم در قرارداد اختیار معامله اساسا تحت تاثیر عواملی مانند قیمت فعلی دارایی پایه، زمان باقیمانده تا انقضا یا سررسید، قیمت اعمال، نوسانات بازار، نرخ بهره و سود نقدی سهام است. با درک کامل از تعامل پیچیده بین عوامل مختلف و قیمت پرمیوم، می‌توان استراتژی‌های معاملاتی را برای کسب درآمد از بازار مشتقه بهینه کرد. قیمت دارایی پایه: قیمت پرمیوم در آپشن به طور قابل توجهی تحت تاثیر قیمت فعلی دارایی پایه است. قیمت اختیار معامله همزمان با قیمت فعلی سهام یا شاخص اصلی در نوسان است. زمان سررسید: قیمت پرمیوم همچنین به طور قابل توجهی تحت تاثیر مدت زمان تا پایان قرارداد اختیار معامله قرار می‌گیرد. آپشن‌هایی که مدت زمان طولانی‌تری تا زمان انقضا دارند، معمولاً با قیمت پرمیوم بالاتری نسبت به قراردادهای مشابه با مدت زمان کوتاه‌تر به فروش می‌رسند. آپشن‌هایی که تاریخ انقضا طولانی دارندُ از نظر زمانی ارزشمندتر هستند، زیرا هر چه زمان باقیمانده بیشتر باشد، احتمال اینکه قیمت دارایی پایه در جهت مطلوبی حرکت کند، بیشتر می‌شود. قیمت اعمال: مبلغ حق اختیار نیز تحت تأثیر قیمت اعمالی از پیش تعیین شده است و دارنده می‌تواند قرارداد اختیار معامله را براساس آن اعمال کند. در مورد اختیار خرید، زمانی که قیمت‌های اعمال پایین‌تر است، حق اختیار بالاتر است و زمانی که قیمت‌های اعمال بالاتر هستند، حق اختیار کمتر خواهد بود. قیمت اعمال تحت تاثیر قیمت فعلی دارایی پایه است. نوسانات: نوسانات قیمت دارایی پایه نیز به طور قابل توجهی بر قیمت پریمیوم آپشن تاثیر می‌گذارد. نوسانات بیشتر، معمولاً منجر به حق اختیار بالاتری برای خرید و فروش می‌شود. این به این دلیل است که با افزایش نوسانات، احتمال افت ارزش پولی قراردادها افزایش می‌یابد. آپشن‌های سهام با نوسانات تاریخی بالا، نوسان‌پذیری بالاتری دارند که باعث افزایش حق اختیار آن‌ها می‌شود. نرخ بهره: قیمت پرمیوم در آپشن‌ تا حدودی تحت تاثیر نرخ‌های بهره فعلی قرار می‌گیرد. در واقع معیاری وجود دارد که میزان حساسیت قیمت یک آپشن نسبت به تغییر در نرخ بهره را می‌سنجد. معمولا آپشن‌های بلندمدت‌تر به دلیل احتمال تغییر نرخ‌ بهره، تعدیل‌های قیمتی پریمیوم قابل‌توجهی را تجربه می‌کنند. نرخ بهره تاثیر نسبتا جزئی اما قابل اندازه‌گیری بر قیمت اختیارها دارد. سود نقدی سهام: حق اختیار یا قیمت پرمیوم در آپشن‌ها بسیار تحت تاثیر سود نقدی سهام قرار می‌گیرد. در واقع قیمت سهام با پرداخت سود کاهش می‌یابد که این موضوع برای آپشن‌های فروش سودمند است، اما برای اختیار خرید ضرر دارد. در نتیجه، حق اختیار خرید کاهش و حق اختیار فروش با سود نقدی سهام افزایش می‌یابد. با این حال، تعدیل‌های قیمتی معمولا جزئی هستند، مگر اینکه سود سهام نقدی قابل توجهی پیش‌بینی شود. کانال آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3

نحوه محاسبه قیمت پرمیوم در آپشن قیمت پرمیوم از دو روش دو مرحله‌ای و مدل بلک شولز محاسبه می‌شود. در روش دو مرحله‌ای در مرحله اول ارزش ذاتی قیمت پرمیوم محاسبه می‌شود که برای محاسبه آن از فرمول ذیل استفاده می‌شود: ارزش ذاتی اختیار خرید = قیمت فعلی دارایی پایه – قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله ارزش ذاتی اختیار فروش = قیمت اعمال قرارداد اختیار معامله – قیمت فعلی دارایی پایه در مرحله دوم ارزش زمانی باید تخمین زده شود. ارزش زمانی متاثر از زمان تا انقضا، نوسانات و همچنین نرخ بهره است. ارزش زمانی، موقعی به دست می‌آید که ارزش ذاتی از قیمت پرمیوم در آپشن کسر شود. ارزش زمانی = حق اختیار (قیمت پرمیوم) – ارزش ذاتی از این رو، اگر مدل‌های پیشرفته اعمال شوند، برای تعیین قیمت پرمیوم می‌توان از مدل (بلک شولز) استفاده کرد. مدل بلک شولز برای محاسبه دقیق به منظور تعیین حق اختیار آپشن‌های اروپایی مفید است. این مدل فرمول پیچیده‌ای دارد. کانال آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3

ریسک‌های مربوط به قیمت پرمیوم در آپشن قیمت پرمیوم در معرض ریسک‌هایی است که معامله‌گران باید آن را در نظر داشته باشند. از دست رفتن پرمیوم: اگر بازار مطابق با پیش‌بینی دارنده قرارداد اختیار معامله پیش نرود، احتمال این وجود دارد که تمام مبلغ پرمیوم از دست برود. نوسانات سریع پرمیوم: در بازارهایی با نوسانات بالا، قیمت اختیار یا پرمیوم سرعت تغییر خواهد کرد، که ممکن است به زیان یا سود معامله‌گران ختم شود. جمع‌بندی محاسبه حق اختیار یا قیمت پرمیوم در آپشن، باعث می‌شود تا معامله‌گران تصمیمات آگانه‌تری نسبت به معاملات اختیار معامله داشته باشند. در این خصوص اگر معامله‌گر، خریدار اختیار معامله باشد، برای سود بیشتر باید به دنبال پرمیوم ارزان‌تر و اگر فروشنده اختیار معامله باشد، باید به دنبال پرمیوم‌های گران باشند، این امر منجر به رشد سودآوری آنان می‌شود. کانال آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3

ماشین حساب بلک شولز چیست و چه کاربردی دارد؟ ماشین حساب بلک شولز ابزاری است که برای محاسبه قیمت اختیار معامله (آپشن) با استفاده از مدل بلک-شولز طراحی شده است. این ابزار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا قیمت تعادلی اختیار خرید (Call) یا اختیار فروش (Put) را بر اساس پارامترهای مختلف محاسبه کنند. مدل بلک-شولز به‌ویژه برای اختیارهای اروپایی مناسب است، زیرا این نوع اختیارها تنها در تاریخ سررسید قابل اعمال است کانال آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3

یه نکته بگم در مورد قراردادها قراردادهایی که سر مرز otmو itmهست نوساناتش بیشتره و احتمالا سودهای بهتری به صورت یک روزه میده بطور مثال میگم سهم اصلی ۱۰۰۰ تومن باشه و قرارداد اختیار خرید قیمت اعمالش ۱۰۵۰ ،خوب این میشه otm و چون otmهست باید پرمیوم ارزان باشه اگه سهم اصلی روی حمایت باشه و احتمال میدید برگرده یا صفش جمع بشه یا هم صف به صف بشه این قرارداد از قراردادهای itmکه مثلا قیمت اعمالش ۹۰۰ بوده سود به مراتب بالاتری میده چون وقتی سهم اصلی صف خرید شد قیمت سهم میشه ۱۰۶۰ و این قرارداد تبدیل به یه قرارداد itmمیشه اینجا نکته مهم قیمت پرمیوم هست چون این قراردادها بشدت در چشم بازار هستند. آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3

اینو در قسمت اپشن های ایزی تریدر در قسمت زنجیره اپشن میتونید پیگیری کنید نمادهایی که نزدیک به مرز هستند پر نوسان ترند در این صفحه تمام اطلاعات مثل حجم بلک شولز قیمت اعمال و ... مشخصه کانال آموزشی بورس https://eitaa.com/joinchat/3356229667C1c7944d5f3