#گزارش فروش
گروه #دستگاهای_برقی
شرکت های تولیدکننده دستگاهای برقی در اردیبهشت 1404 موفق به فروش 2705 میلیارد تومان شدند که نسبت به مشابه سال قبل 56 درصد افزایش پیدا کرده است.
فروش صادراتی 648 میلیارد تومان که نسبت به سال مشابه قبل 192 درصد افزایش یافت .
شرکت #بترانس با 502 میلیارد تومان بیشترین میزان صادرات ثبت کرد.
شرکت #بترانس با ثبت 808 میلیارد تومان بیشترین میزان فروش در ببین شرکت ها داشت.
شرکت های زیر بالاترین میزان رشد نسبت به مشابه سال قبل را ثبت کردند.
#بپویا 216%
#بترانس 158%
#بنیرو 84%
#بموتو 79%
#بکابل 61%
#بشهاب 44%
#گزارش فروش
گروه #شیمیایی
شرکت های شیمیایی در اردیبهشت 1404موفق به فروش 99464 میلیارد تومان شدند که نسبت به مشابه سال قبل 50 درصد افزایش پیدا کرده است.
فروش صادراتی 36119 میلیارد تومان که نسبت به سال مشابه قبل 54 درصد افزایش یافت.
رکورد فروش صادراتی شکسته شد.
شرکت #پارس با 5817 میلیارد تومان بیشترین میزان صادرات ثبت کرد.
شرکت #نوری با ثبت 17935 میلیارد تومان بیشترین میزان فروش در ببین شرکت ها داشت.
شرکت های زیر بالاترین میزان رشد نسبت به مشابه سال قبل را ثبت کردند.
#قرن 139%
#زاگرس 133%
#شصفها 109%
#شپدیس 104%
#شفام 98%
#شپاکسا 84%
#شفن 78%
#شکام 77%
#ساینا 72%
#شسینا 69%
#جم 67%
#شگویا 64%
#شخارک 64%
#پاکشو 64%
#شفارا 62%
#شیراز 62%
#شفارس 58%
#شگل 58%
#شکلر 56%
#شاملا 56%
#پارس 56%
#شجم 55%
#نوری 55%
#شپارس 52%
#خراسان 44%
#کرماشا 43%
#شرنگی 37%
#شبصیر 35%
#آریا 34%
#شلرد 34%
#شکبیر 32%
#کیمیاتک 25%
#شغدیر 23%
#شاراک 20%
#مارون 19%
#جم_پیلن 11%
#بوعلی 10%
#شدوص 3%
#شکربن 1%
#گزارش فروش
گروه #فلزات_اساسی
شرکت های فلزات اساسی در اردیبهشت ماه 1404 موفق به فروش 103550 میلیارد تومان شدند که نسبت به مشابه سال قبل 17.5 درصد افزایش پیدا کرده است.
رکورد فروش ماهانه شکسته شد.
فروش صادراتی 19031 میلیارد تومان که نسبت به سال مشابه قبل 98 درصد افزایش یافت .
شرکت #فولاد با 6425 میلیارد تومان بیشترین میزان صادرات ثبت کرد.
شرکت #فولاد با ثبت 32731 میلیارد تومان بیشترین میزان فروش در ببین شرکت ها داشت.
شرکت های زیر بالاترین میزان رشد نسبت به مشابه سال قبل را ثبت کردند.
#فروی 412%
#فرآور 358%
#فتوسا 315%
#فنورد 168%
#فسرب 159%
#فالوم 136%
#فغدیر 133%
#آلومینا 109%
#فاسمین 106%
#فجهان 104%
#فنوال 103%
#فماک 102%
#فگستر 79%
#فولای 64%
#زنگان 57%
#فولاژ 50%
#فسبزوار 49%
#فلوله 48%
#فپنتا 46%
#ذوب 44%
#فافزا 37%
#کاوه 34%
#فروژ 31%
#فروس 30%
#فسازان 26%
#فولاد 24%
#هرمز 16%
#فرود 15%
#فباهنر 10%
#فخاس 9%
#سیسکو 9%
#فملی 3%
با انتشار بیش از 95% گزارشات عملکرد اردیبهشت ماه، می توانیم پیش بینی بهتری از گزارشات میاندوره ای فصل بهار و میزان سود اولین فصل تقویمی شرکت ها داشته باشیم.
برای تهیه ی یک واچ لیست قابل قبول، می توانیم جمع فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت شرکت ها را با مدت مشابه سال 1403 و نیز با میانگین فروش سال 1403 مقایسه کنیم.
🔹الف) شرکت هایی که طی دو ماه اول امسال نسبت به دو ماه اول پارسال رشد فروشی بیش از 50% داشته اند را می توانیم دارای عملکرد مثبت ارزیابی کنیم.
🔹ب)همچنین شرکت هایی که میانگین فروش دو ماه اول امسالشان بیش از 30% بیشتر از میانگین فروش سال 1403 باشد نیز می توانیم دارای عملکردی مثبت ارزیابی کنیم.
🔹ج)حال اگر از نسبت P/E ttm استفاده کرده و نماد هایی با نسبت قیمت به سود مثبت و کمتر از 10 را نیز در نظر بگیریم، می توانیم نماد های با ریسک متعادل تر را انتخاب کنیم.
بر این اساس، 36 نماد تولیدی و خدماتی دارای شروط مطرح شده هستند :
#ناما #حسیر #خیمن #پیزد #کگل #بمپنا #شپاس #حتوکا #بنیرو #سصوفی #غدیس #کاسپین #ساروج #شسینا #دقاضی #سرود #ساراب #خکار #بمولد #حریل #سهگمت #کگهر #کنور #ساروم #خراسان #کچاد #رافزا #غشصفها #دکپسول #شرانل #شنفت #گکوثر #زکشت #کاذر #کاذر #شپدیس #شاملا
حال می بایست بررسی های دقیق تر را شروع کرده و علت رشد مجموع فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت امسال نسبت دوره مشابه پارسال و نیز میانگین سال 1403 را ارزیابی کنیم. آیا این رشد فروش مصادف با رشد تولید بوده است؟ یا شرکت محصولات از پیش تولید شده ی خود را طی دو ماه اخیر فروخته و این رشد مبلغ فروش از رشد بیشتر فروش مقداری کالا و خدماتی که در ادوار قبل نفروخته، نشات گرفته است؟ و یا اینکه رشد نرخ های فروش کالا و خدمات عامل تحقق این عملکرد مثبت بوده است؟
اگر عواملی مثل رشد تولید و رشد نرخ محصولات در این رشد تاثیر بیشتر را داشته باشند، بسیار مثبت تلقی شده و سناریوی تکرار رشد های درآمدی در ادوار آتی را می توان با احتمال بالاتری در نظر گرفت. اما فروشی بیشتری که حاصل از فروش کمتر در دوره های گذشته باشد، لزوما نمی تواند مثبت تلقی شود.
پس از لیست 36 نماد اولیه، باید نماد هایی را جدا کنیم که رشد مبالغ فروششان بیشتر از رشد مقداری تولید و فروش و نیز رشد نرخ ها تاثیر پذیرفته باشد.
سپس نماد های باقیمانده را به لحاظ نرخ مواد اولیه و انرژِی نیز بررسی می کنیم. خوشبختانه در گزارشات ماهانه ی اردیبهشت ماه، اکثر شرکت ها موظف شده اند تا نحوه ی هزینه کرد مواد اولیه خود را نیز گزارش کنند. با نگاهی به گزارشات اردیبهشت ماه منتشر شده در کدال، می توانیم نرخ های مواد اولیه مصرفی در اردیبهشت و فرودین امسال را با مدت مشابه و نیز سال مالی گذشته قیاس کنیم. اگر رشد نرخ فروش محصولات شرکت بیشتر یا به اندازه ی رشد نرخ مواد اولیه مهم و اثر گذار در بهای تمام شده باشد، می توانیم با احتمال بیسار بالاتری، افزایش سود سازی و تعدیل P/E در فصل بهار را پیش بینی کنیم. کانال بورسی
#فنوال در اردیبهشت ماه چگونه بود؟
شرکت نورد آلومینیوم در در مجموع اولین و دومین ماه سال مالی خود مجموعا 2218 تن انواع تسمه،کویل و ورق آلومینیومی کارمزدی و غیر کارمزی تولید کرده است که نسبت به دوره ی مشابه رشد 7% را نشان می دهد.
همچنین شرکت در اردیبهشت ماه، 1600 تن محصول فروخته و به فروشی معادل 361 میلیارد تومان دست یافته که نسبت به اردیبهشت ماه سال 1403 رشد 102% را نشان می دهد.
فنوال در این ماه هر کیلوگرم تسمه غیر کارمزدی خود را 349000 تومان، ورق را 293000 و کویل را 288000 تومان فروخته که نسبت به میانگین سال 1403، رشد 28% را نشان می دهد.
برای سال 1404 و فرض ثبات قیمت شمش آلومینیوم LME در نرخ 2500% بر تن و نیز میانگین دلار آزاد 85000 تومانی خواهیم داشت :
فروش 11000 تن محصول غیرکارمزدی و صادراتی : 3500 میلیارد تومان
فروش 5500 تن محصول کارمزدی : 480 میلیارد تومان
جمع درآمد سال 1404 : 3980 میلیارد تومان
حاشیه سود خالص : 27%
سود خاصل : 1075 میلیارد تومان
با فرض تقسیم سود 45% در مجمع پیش رو خواهیم داشت :
P/E forward 1404 = (5021-(45%*775))/1075 = 4.3
کانال بورسی
صنعت #شوینده در چه وضعیتی است؟
✍️همانطور که در پست مربوط به "درصد رشد جمع فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت سال 1404 نسبت به دوره ی مشابه سال قبل" مشاهده نموده اید، صنعت شوینده پس از سه صنعت نیروگاه، کانی های فلزی و سیمان، با رشد 65% درآمد در رتبه 4 از میان بیست صنعت بررسی شده، قرار گرفته است.
🔹در این صنعت نماد های قرن، #شپاکسا، #شپارس، #پاکشو، #ساینا، #شگل و #کیمیاتک حضور دارند که طی مدت مقایسه شده، به ترتیب با رشد فروش 106% و 78% و 66% و 55% و 53% و 54% و 22% مواجه شده اند.
طی محاسبات صورت گرفته، علت تحقق این رشد 65% ، رشد 60% نرخ فروش محصولات و رشد 3% تولید و فروش شرکت های این صنعت طی مدت ذکر شده است :
65% = 1.6 *1.03
🔹اما در آن سوی ماجرا، می دانیم که حدود 90% بهای تمام شده ی محصولات شوینده را مواد مصرفی از قبیل الکیل بنزن خطی، سایر پلیمر هایی مثل پلی اتیلن، سولفات سدیم، اسید سولفونیک،افزودنی های جانبی و بسته بندی تشکیل می دهند.
10%مابقی بهای تمام شده نیز به حقوق و دستمزد، حمل و نقل، انرژِی و استهلاک و غیره تعلق دارد.
🔹بر این اساس اگر در بخش مواد مصرفی، الکیل بنزن خطی را به عنوان نماینده ی مواد شیمیایی با 70% تاثیر و سولفات سدیم را با 20% تاثیر در نظر بگیریم و برای سایر هزینه ها با وزن 10%، رشد 60% نرخ ها را لحاظ کنیم، با دیتای زیر مواجه می شویم :
نرخ LAB شیران در دو ماه نخست امسال : 94500
نرخ LAB شیران در دو ماه نخست پارسال : 55200
🔸رشد : 73%
نرخ سولفات سدیم شاملا در دو ماه نخست امسال : 8300
نرخ سولفات سدیم شاملا در دو ماه نخست پارسال : 5940
🔸رشد : 40%
🔻رشد بهای تمام شده در دوره ی ذکر شده برابر است با :
(1.03*((70%*73%)+(20%*40%)+(10%*60%))/100%) - 1 = 70%
✍️در رابطه ریاضی بالا، افزایش تولید فروش 3% با ضریب 1.03 در نظر گرفته شده است.
📊پس تا اینجا می بینیم که درآمد شرکت های صنعت شوینده با نرخ 65% رشد کرده و بهای تمام شده با نرخ 70% که می تواند عامل کاهش حاشیه سود ناخالص باشد.
🔹اما سایر هزینه هایی مثل هزینه های فروش، عمومی و اداری و همچنین هزینه های مالی و سایر هزینه های عملیاتی، احتمالا با شیبی کمتر از 65% رشد خواهند نمود و به همین دلیل می توان برآورد کرد که حاشیه سود عملیاتی شرکت های این صنعت در تراز قبل ثابت بماند و این نشان می دهد که سیاست گذار قیمتی تا این لحظه، دیدگاه کاست پلاسی و حفظ حاشیه سود را در این صنعت در دستور کار دارد.
البته با ورود به نماد های این صنعت، می بینیم که برخی از شرکت ها با رشد بیشتر میزان تولید و فروش و نیز با رشد های بیشتر نرخ مواد شوینده مواجه گشته اند و به همین دلیل طی دو ماه اخیر، رشد درآمدی بیشتری را ثبت کرده اند و برای نمونه می توان به دو نماد قرن و شپاکسا اشاره کرد.
🔹بر این اساس می توان نتیجه گرفت که نماد های خوب این صنعت، در صورت ادامه ی روند رشدی تولید و فروش و نیز افزایش هماهنگ نرخ محصولات خود با مواد مصرفی ذکر شده، بتوانند حداقل با حفظ حاشیه سود، رشد های ریالی بیشتر از تورم انتظاری را تا پایان سال 1404 ثبت کنند و بتوانند تعدیلات مناسبی در مقدار EPS خود تجربه کنند.
⚠️نکته : نمادی مثل شپاکسا که در سود TTM خود، درآمد غیر تکرار شونده حاصل از شناسایی درآمد های غیر عملیاتی نهفته دارد، ممکن است با افزایش سود مواجه شود، اما این افزایش سود به این علت که کمتر از درآمد های غیرعملیاتی دوره ی قبلی باشد، لزوما با کاهش P/E همراه نشود!
🟩به همین منظور می بایست در صورت تصمیم به سرمایه گذاری در این صنعت و یا کشف فرصت های سرمایه گذاری آتی در این صنعت، در گزارشات ماه های آتی، روند قیمتی محصولات شوینده ی این شرکت ها و نیز مواد اولیه ای مثل الکیل بنزن خطی و سولفات سدیم شرکت های تولید کننده ی بورسی را به دقت بررسی کرد. کانال بورسی
📌چرا همچنان #غشاذر قابل بررسی است؟
📈تحلیلی از حمیدرضا مجد عزیز
🔸شرکت پگاه آذربایجان غربی در گزارش اردیبهشت ماه خود موفق به ثبت رکورد فروش ۲۳۹ میلیارد تومانی شد که مجموعا در ۵ ماهه منتهی به انتهای اردیبهشت ۱۴۰۴، درآمدی بیش از ۱۱۰۰ میلیارد تومان را محقق کرده است.
🔸عدد فوق بیش از ۳۲ درصد افزایش را نسبت به ۵ ماهه مشابه سال قبل خود نشان می دهد.
🔸با توجه به افزایش نرخ ۲۵ درصدی محصولات لبنی به روی ۷۶ درصد محصولات(۲۴ درصد محصولات مربوط به آبمیوه و محصولات صادراتی)، پیش بینی می کنیم شرکت در ۱۲ ماهه آینده(منتهی به اردیبهشت ماه ۱۴۰۵) بتواند درامد ۳۲۰۰ میلیارد تومانی را شناسایی کند.
🔸با توجه به درآمد فوق به صورت محافظه کارانه میتوان سود خالص ۳۲۰ میلیارد تومانی(با توجه به راه اندازی طرح توسعه ی آبمیوه بطری ۱۱۰۰۰ تنی اسمی و ۵۵۰۰ تنی عملیاتی با حاشیه سود بالا) را متصور بود.
🔸لذا با توجه به پیش بینی قبلی منتهی به سال مالی آذرماه ۱۴۰۴ (سود خالص ۲۷۰ میلیارد تومانی) و در نظر گرفتن تقسیم سود ۵۵ درصدی در مجمع امسال خواهیم داشت:
P/E Forward : دوازده ماه آتی
(1515-148.5)/320= 4.2
صنعت #لاستیک_و_پلاستیک
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند. کانال بورسی
صنعت #حمل_و_نقل_و_خدمات_کشتیرانی
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند.
کانال بورسی