صنعت #شوینده در چه وضعیتی است؟
✍️همانطور که در پست مربوط به "درصد رشد جمع فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت سال 1404 نسبت به دوره ی مشابه سال قبل" مشاهده نموده اید، صنعت شوینده پس از سه صنعت نیروگاه، کانی های فلزی و سیمان، با رشد 65% درآمد در رتبه 4 از میان بیست صنعت بررسی شده، قرار گرفته است.
🔹در این صنعت نماد های قرن، #شپاکسا، #شپارس، #پاکشو، #ساینا، #شگل و #کیمیاتک حضور دارند که طی مدت مقایسه شده، به ترتیب با رشد فروش 106% و 78% و 66% و 55% و 53% و 54% و 22% مواجه شده اند.
طی محاسبات صورت گرفته، علت تحقق این رشد 65% ، رشد 60% نرخ فروش محصولات و رشد 3% تولید و فروش شرکت های این صنعت طی مدت ذکر شده است :
65% = 1.6 *1.03
🔹اما در آن سوی ماجرا، می دانیم که حدود 90% بهای تمام شده ی محصولات شوینده را مواد مصرفی از قبیل الکیل بنزن خطی، سایر پلیمر هایی مثل پلی اتیلن، سولفات سدیم، اسید سولفونیک،افزودنی های جانبی و بسته بندی تشکیل می دهند.
10%مابقی بهای تمام شده نیز به حقوق و دستمزد، حمل و نقل، انرژِی و استهلاک و غیره تعلق دارد.
🔹بر این اساس اگر در بخش مواد مصرفی، الکیل بنزن خطی را به عنوان نماینده ی مواد شیمیایی با 70% تاثیر و سولفات سدیم را با 20% تاثیر در نظر بگیریم و برای سایر هزینه ها با وزن 10%، رشد 60% نرخ ها را لحاظ کنیم، با دیتای زیر مواجه می شویم :
نرخ LAB شیران در دو ماه نخست امسال : 94500
نرخ LAB شیران در دو ماه نخست پارسال : 55200
🔸رشد : 73%
نرخ سولفات سدیم شاملا در دو ماه نخست امسال : 8300
نرخ سولفات سدیم شاملا در دو ماه نخست پارسال : 5940
🔸رشد : 40%
🔻رشد بهای تمام شده در دوره ی ذکر شده برابر است با :
(1.03*((70%*73%)+(20%*40%)+(10%*60%))/100%) - 1 = 70%
✍️در رابطه ریاضی بالا، افزایش تولید فروش 3% با ضریب 1.03 در نظر گرفته شده است.
📊پس تا اینجا می بینیم که درآمد شرکت های صنعت شوینده با نرخ 65% رشد کرده و بهای تمام شده با نرخ 70% که می تواند عامل کاهش حاشیه سود ناخالص باشد.
🔹اما سایر هزینه هایی مثل هزینه های فروش، عمومی و اداری و همچنین هزینه های مالی و سایر هزینه های عملیاتی، احتمالا با شیبی کمتر از 65% رشد خواهند نمود و به همین دلیل می توان برآورد کرد که حاشیه سود عملیاتی شرکت های این صنعت در تراز قبل ثابت بماند و این نشان می دهد که سیاست گذار قیمتی تا این لحظه، دیدگاه کاست پلاسی و حفظ حاشیه سود را در این صنعت در دستور کار دارد.
البته با ورود به نماد های این صنعت، می بینیم که برخی از شرکت ها با رشد بیشتر میزان تولید و فروش و نیز با رشد های بیشتر نرخ مواد شوینده مواجه گشته اند و به همین دلیل طی دو ماه اخیر، رشد درآمدی بیشتری را ثبت کرده اند و برای نمونه می توان به دو نماد قرن و شپاکسا اشاره کرد.
🔹بر این اساس می توان نتیجه گرفت که نماد های خوب این صنعت، در صورت ادامه ی روند رشدی تولید و فروش و نیز افزایش هماهنگ نرخ محصولات خود با مواد مصرفی ذکر شده، بتوانند حداقل با حفظ حاشیه سود، رشد های ریالی بیشتر از تورم انتظاری را تا پایان سال 1404 ثبت کنند و بتوانند تعدیلات مناسبی در مقدار EPS خود تجربه کنند.
⚠️نکته : نمادی مثل شپاکسا که در سود TTM خود، درآمد غیر تکرار شونده حاصل از شناسایی درآمد های غیر عملیاتی نهفته دارد، ممکن است با افزایش سود مواجه شود، اما این افزایش سود به این علت که کمتر از درآمد های غیرعملیاتی دوره ی قبلی باشد، لزوما با کاهش P/E همراه نشود!
🟩به همین منظور می بایست در صورت تصمیم به سرمایه گذاری در این صنعت و یا کشف فرصت های سرمایه گذاری آتی در این صنعت، در گزارشات ماه های آتی، روند قیمتی محصولات شوینده ی این شرکت ها و نیز مواد اولیه ای مثل الکیل بنزن خطی و سولفات سدیم شرکت های تولید کننده ی بورسی را به دقت بررسی کرد. کانال بورسی
📌چرا همچنان #غشاذر قابل بررسی است؟
📈تحلیلی از حمیدرضا مجد عزیز
🔸شرکت پگاه آذربایجان غربی در گزارش اردیبهشت ماه خود موفق به ثبت رکورد فروش ۲۳۹ میلیارد تومانی شد که مجموعا در ۵ ماهه منتهی به انتهای اردیبهشت ۱۴۰۴، درآمدی بیش از ۱۱۰۰ میلیارد تومان را محقق کرده است.
🔸عدد فوق بیش از ۳۲ درصد افزایش را نسبت به ۵ ماهه مشابه سال قبل خود نشان می دهد.
🔸با توجه به افزایش نرخ ۲۵ درصدی محصولات لبنی به روی ۷۶ درصد محصولات(۲۴ درصد محصولات مربوط به آبمیوه و محصولات صادراتی)، پیش بینی می کنیم شرکت در ۱۲ ماهه آینده(منتهی به اردیبهشت ماه ۱۴۰۵) بتواند درامد ۳۲۰۰ میلیارد تومانی را شناسایی کند.
🔸با توجه به درآمد فوق به صورت محافظه کارانه میتوان سود خالص ۳۲۰ میلیارد تومانی(با توجه به راه اندازی طرح توسعه ی آبمیوه بطری ۱۱۰۰۰ تنی اسمی و ۵۵۰۰ تنی عملیاتی با حاشیه سود بالا) را متصور بود.
🔸لذا با توجه به پیش بینی قبلی منتهی به سال مالی آذرماه ۱۴۰۴ (سود خالص ۲۷۰ میلیارد تومانی) و در نظر گرفتن تقسیم سود ۵۵ درصدی در مجمع امسال خواهیم داشت:
P/E Forward : دوازده ماه آتی
(1515-148.5)/320= 4.2
صنعت #لاستیک_و_پلاستیک
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند. کانال بورسی
صنعت #حمل_و_نقل_و_خدمات_کشتیرانی
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند.
کانال بورسی
صنعت #مواد_غذایی
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند. کانال بورسی
صنعت #دارو
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این لحظه گزارش کرده اند.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند. کانال بورسی
صنعت #زراعت_و_دامپروری
🔸مقایسه ی میانگین مبلغ فروش دو ماه فروردین و اردیبهشت 1404 با مدت مشابه سال گذشته
✍️نکته : این جدول شامل نماد هایی است که عملکرد اردیبهشت ماه خود را تا این
لحظه گزارش کرده اند.
📌لازم به ذکر است که نرخ شیر در گزارشات اردیبهشت ماه همچنان 18000 تومان بر کیوگرم ثبت شده و امیدواریم نرخ جدید از ابتدای خردادماه اعمال شود.
✍️نکته : اعداد مرتبط با فروش بر حسب میلیارد تومان می باشند. کانال بورسی