#شگستر #شگسترح سلام شرکت گسترش سوخت سبز زاگرس با نماد احتمالی شگستر، امروز گزارش توجیهی افزایش ۳۵۹۸ میلیارد تومانی سرمایه خودش از محل آورده نقدی به روش سلب حق تقدم کدال کرد. این مبلغ برای ساخت نیروگاه بیواتانول سوختی باشت و کرمانشاه هزینه خواهد شد. پذیره‌نویسی حق تقدم‌های این شرکت از طریق بازار سرمایه انجام خواهد پذیرفت و مشابه گلدیرا و فرود باید شاهد خرید شگسترح در قیمت ثابت و صبر برای ثبت افزایش سرمایه باشیم. گلدیراح حداکثر ۳۵ میلیون تومان به هر کد رسید که بعد از ثبت و تبدیل به گلدیرا تا ۸۰ میلیون تومان هم رفت. فرودح هم حداکثر ۱.۹ میلیون به هر کد رسید که بعد از ثبت و تبدیل به فرود تا ۳.۵ میلیون تومان هم رفت. اطلاعات تکمیلی پذیره‌نویسی شگسترح بعد از برگزاری مجمع افزایش سرمایه این شرکت و مشخص شدن قیمت و نحوه پذیره‌نویسی، در همین کانال ارائه خواهد شد.

#شگستر #شگسترح سلام وقت بخیر از شنبه ۸ مهر تا ۱ ماه قراره افزایش سرمایه آورده نقدی از محل سلب حق تقدم از سهامداران فعلی شرکت پروژه‌محور گسترش سوخت سبز زاگرس پذیره‌نویسی عمومی بشه. قبلا در توضیحات پذیره‌نویسی تجلی در مورد شرکت پروژه‌محور صحبت کردیم. در مورد آموزش افزایش سرمایه از محل سلب هم اینجا رو بخونید. شگستر ۲ تا پروژه در دست تکمیل تولید بیواتانول با نام‌های کرمانشاه (پیشرفت ۹۵٪) و باشت (پیشرفت زیر ۱۰٪) داره. بیواتانول از طریق تبدیل نشاسته موجود در غلات (عموما ضایعات یا خود گندم و ذرت دامی) به الکل تولید میشه، محصول جانبی این فرآیند کنجاله تخمیری با عیار ۳۰٪ پروتئین است که کاربرد خوراک دامی دارد، بیواتانول هم در پالایشگاه بعنوان افزودنی به بنزین جهت کاهش کوبش  موتور (افزایش اکتان) استفاده خواهد شد. تا الان برای این طرح‌ها ۱۱۱۷ میلیارد تومان سرمایه‌گذاری شده که ۵۰۰ میلیارد تومان بعنوان سرمایه شرکت توسط ایدرو و بقیه از طریق تسهیلات بانکی و آورده ایدرو تأمین شده، برای تکمیل این پروژه‌ها ۳۵۹۸ میلیارد تومان دیگر نیازه که در مرحله اول ۲۰۰۰ میلیارد تومان بوسیله افسر از محل آورده نقدی به روش سلب از طریق پذیره‌نویسی عمومی تأمین خواهد شد و بعد از ثبت این افسر، مالکیت ایدرو از ۱۰۰ به ۴۷ درصد کاهش پیدا خواهد کرد که بواسطه سهام ممتاز کماکان ۵ سیت هیأت مدیره در دست ایدرو باقی میمونه و در نهایت با یک شرکت ۲۵ میلیارد سهمی مواجه خواهیم بود. از ۲۰ میلیارد سهام جدید ۱۳.۲۱ میلیارد شگسترح با قیمت ثابت ۱۵۱۴ ریال از طریق‌پذیره‌نویسی به عموم تخصیص پیدا خواهد کرد و ۶.۷۹ میلیارد سهم نیز به عنوان سهام جایزه به ایدرو اختصاص پیدا میکنه. تا اینجا فهمیدیم شگستر چیکاره هست و قراره چی بشه، و کلیت پذیره‌نویسی رو هم متوجه شدیم. ولی سوال اینجاست که شرکت کنیم یا خیر و چقدر بخریم؟ اول چنتا نکته: ۱. شرکت در اردیبهشت ماه به مبلغ ۲۲۲۹ میلیارد تومان ارزش‌گذاری شده، اگر محاسبات ۴۰۰ درصد افزایش سرمایه از محل سلب رو انجام بدیم میبینیم که ارزش شرکت رو ۱۷۸۳ میلیارد تومان در نظر گرفتن، یعنی ۲۰ درصد تخفیف روی ارزش کل در نظر گرفتن که این پذیره‌نویسی رو برای عموم جذاب کنند، پس ما بجای ۱۶۹۱ ریال هر شگسترح رو ۱۵۱۴ ریال میخریم. ۲. داخل کشور هیچ واحد بیواتانول در این سطح نداریم، نیاز کشور هم ۵ درصد کل مصرف بنزین هست، یعنی روزانه ۴.۵ میلیون لیتر. فول ظرفیت شگستر روزانه ۰.۴ میلیون لیتر هست که نشون دهنده کمبود شدید عرضه در این محصول است و فروش این محصول رو خیلی راحت و تقریبا تضمینی میکنه. ۳. قیمت خرید بیواتانول توسط پالایشگاه‌ها برابر با قیمت جهانی این محصول خواهد بود که حاشیه سود خوبی برای این محصول به همراه خواهد داشت و موجب سودسازی خوبی (بعد از تکمیل) برای شگستر خواهد شد. ۴. سایت کرمانشاه تا اوایل ۱۴۰۳ به تولید میرسه، باشت هم از اواخر ۱۴۰۴. بنابراین در سال ۱۴۰۲ انتظار سودسازی بالایی از شگستر نمیره، اما از سال‌های بعد وضعیت بهتر خواهد شد. ۵. بعد از اتمام ۱۳.۲۱ میلیارد شگسترح یا اتمام تاریخ پذیره‌نویسی (۷ آبان ۱۴۰۲)، نماد بسته میشه و کارای ثبت افزایش سرمایه شروع میشه، این کار ممکنه تا چند ماه طول بکشه که احتمالا قبل از اتمام سال این امر انجام بشه و شگسترح به شگستر تبدیل بشه و نماد بدون محدودیت دامنه کشف قیمت و قابل معامله بشه. ۶. برای تبدیل شگسترح به شگستر نیاز به پرداخت ۱۰۰۰ ریال نیست. با توجه به نکات فوق و تجربه پذیره‌نویسیای قبلی بطور دقیق نمیشه پیش‌بینی کرد که چند نفر شرکت خواهند کرد و اینکه آیا در روز اول این ۲۰۰۰ میلیارد تومان تأمین خواهد شد یا خیر؟ با توجه به اینکه محدودیت خاصی برای سفارش‌گذاری و خرید هر کد در نظر گرفته نشده، اگر در روز اول تقاضا به میزان ۱۳.۲۱ میلیارد شگسترح نباشه هر کد به هر میزانی که سفارش خرید بذاره بهش تخصیص پیدا خواهد کرد. در یک تخمین دم‌دستی اگر ۲۰۰ هزار کد شرکت کنند (۱۶ درصد بیشتر از فرودح) به هر کد  ۶۶۰۵۰ شگسترح ۱۵۱۴ ریالی معادل ۱۰ میلیون تومان خواهد رسید، چون عدم قطعیت در این باره کمی بالاست برای دوستانیکه با چند کد میخوان شرکت کنند بنظر میرسه حداقل همین ۶۶۰۵۰ عدد سفارش‌گذاری در روز اول معقول باشه، برای دوستان با کدهای دارای نقدینگی بیشتر میشه اعداد بالاتری هم گذاشت. اما دوستانیکه در کد اصلی میخوان خرید داشته باشن و میخوان حجم بالایی سفارش‌گذاری کنند، میتونن با توجه به میزان ارزش پرتفو و مدیریت سرمایه‌ای که دارند تعداد بالاتری نیز ثبت سفارش کنند، اما با توجه به بسته بودن چند ماهه سهم، و رعایت اصول مدیریت ریسک و سرمایه بهتر است که میزان سرمایه‌ای که صرف خرید این پذیره‌نویسی می‌کنیم بیشتر از ۱۵ درصد کل پرتفومون نباشه. در نهایت تصمیم نهائی با شماست و این نوشتار صرفا برداشت نگارنده در این حوزه می‌باشد

🔰 #شگستر (گسترش سوخت سبز زاگرس) 🔰 ♻️با توجه به شروع پذیره‌نویسی شگستر از فردا، قصد داریم این شرکت رو به‌عنوان بزرگترین زیست پالایشگاه خاورمیانه و نخستین شرکت سهامی عام پروژه در بورس تهران از دیدگاه بنیادی بررسی کنیم: 🔸شگستر از دو واحد تولیدیِ بیواتانول سوختی به‌عنوان محصول اصلی و کنجاله تخمیری به‌عنوان محصول فرعی در دو استان کرمانشاه و کهگیلویه و بویراحمد تشکیل شده که پیشرفت پروژه کرمانشاه حدود ۹۵٪ و پیشرفت پروژه باشت حدود ۵٪ هست، که طبق برنامه‌ریزی‌های انجام شده واحد کرمانشاه از انتهای سال ۱۴۰۲ و واحد باشت از انتهای سال ۱۴۰۴ تولید خودشون رو شروع میکنن و شرکت حداقل از سال ۱۴۰۵ میتونه فول‌ظرفیت به کارش ادامه بده، ظرفیت اسمی هرکدوم از واحدهای تولیدی سالانه ۶۶ میلیون لیتر بیواتانول و ۶۶ هزارتن کنجاله تخمیری می‌باشد. 🔸 محصول اصلی شرکت (بیواتانول) جهت اکتان افزایی بنزین در پالایشگاه به نسبت ۹۵ درصد بنزین و ۵ درصد بیواتانول، مورداستفاده قرار میگیرد و از این لحاظ شرکت تقریبا بدون رقیب هست و محصول منحصربفردی رو ارائه میکنه که علاوه‌بر امکان مصرف داخلی، امکان صادرات هم داره، محصول فرعی شرکت هم به‌عنوان خوراک دام و طیور مورد استفاده قرار میگیره. مواد اولیه مورداستفاده شرکت میتونه ذرت، گندم، سیب‌زمینی و … باشه که با توجه به صحبت‌های مدیرعامل احتمالا بیشتر مواد اولیه مصرفی شرکت ذرت هست که اکثرا به صورت وارداتی تامین میشه که میتونه ریسک‌های شرکت رو بیشتر کنه. 🔸اما برسیم به مقوله سودسازی، تولید هر لیتر بیواتانول و هر کیلوگرم کنجاله نیازمند ۲.۵ کیلوگرم ذرت می‌باشد که با فرض حدودی نرخ‌های فعلی 1️⃣ هر لیتر بیواتانول ۱ دلار 2️⃣هر کیلوگرم کنجاله ۰.۴ دلار 3️⃣هرکیلوگرم ذرت ۰.۳ دلار و محاسبه حدودی سایر هزینه‌ها به حاشیه سود ناخالص حدود ۳۰-۴۰ درصدی می‌رسیم و در صورت فول ظرفیت کار کردن شرکت و هردو واحد تولیدی با نرخ‌های فعلی، سود خالص خوش‌بینانه ۲۰۰۰ میلیارد تومانی و سود واقع‌بینانه ۱۵۰۰ میلیارد تومانی قابل دسترس هست. (البته توجه داشته باشید واحد مشابه جهت مقایسه وجود نداره و امکان خطا و اختلاف وجود خواهد داشت) 🔸جدای از ریسک‌های عملیاتی مثل عدم تامین آب موردنیاز، ریسک عدم تولید شرکت در حال حاضر وجود داره که امکان تشخیص مشکلات تولید و یا فروش رو برای ما سخت میکنه اما اگر این ریسک‌ها رو در نظر نگیریم با توجه به ارزشگذاری ۸۰٪ خالص ارزش دارایی‌ها و اینکه ارزش بازار شرکت پس از افزایش‌سرمایه حدود ۳۸۰۰ میلیارد تومان می‌شود و همچنین سودسازی برآوردی خوب، میشه شرایط آینده شرکت رو جهت سرمایه‌گذاری مناسب ارزیابی کرد، هرچند ریسک خواب پول و یا تاخیر در افتتاح پروژه‌ها رو نیز باید در نظر گرفت. 🔹در انتها بیایم یه بررسی کلی داشته باشیم، اگر واحد کرمانشاه سال ۱۴۰۳ با ظرفیت ۷۰-۸۰ درصدی کار کنه میتونه به‌ازای هر سهم حدود ۲۵-۲۰ تومان سود شناسایی کنه که با افزایش ظرفیت و همینطور راه‌اندازی واحد باشت این سود میتونه به بالای ۶۰ تومان در سال برسه در نتیجه با احتساب قیمت ۱۵۱۴ ریالی، سهم P/E آینده‌نگر خیلی مناسبی داره و همچنین می‌تونه در صورت فول‌ظرفیت بودن بین ۷ تا ۸ همت فروش داشته باشه که میشه نتیجه گرفت از لحاظ پارامترهای P/E و P/S شرکت جای رشد خوبی رو خواهد داشت. (با فرض نرخ‌های فعلی) ‼️بررسی صورت گرفته براساس گزارشات کدال و صحبت‌های مدیرعامل شرکت انجام شده و هرگونه تغییر در پارامترهای مختلف میتونه نتایج این بررسی هم دچار تغییر کنه، همچین این بررسی از دید بنیادی صورت گرفت و امکان داره برای شرکت در پذیره‌نویسی پارامترهای دیگه‌ای هم دخیل باشه.

دوستانی که شگسترح خریده بودند و الان ازپرتفو حذف شده و شگستر هم داخل پرتفو نیست تغییر کارگزار ناظر بزنن تا بشینه داخل پرتفو تغییر کارگزار برای #شگستر

#کدال 🔹 شرکت کاشی پارس با نماد #کپارس در گزارش حسابرسی نشده ۹ ماهه منتهی به ۳۰ مهر ماه ۱۴۰۲ اعلام کرده رشد حدود ۸۰ درصدی سود ناخالص داشته است. 🔹 شرکت سرمایه‌گذاری مسکن جنوب در گزارش سالانه خود اعلام کرده از ۲۸۱ میلیارد تومان درآمد عملیاتی سال مالی ۱۴۰۲ خود به سود خالص ۲۴۱ میلیارد تومانی رسیده که نسبت به دوره مشابه سال قبل با رشد ۱۱۰ درصدی همراه شده است. 🔹سیمان شاهرود نیز دستور افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی‌های خود را از طبقه زمین در دستور کار خود قرار داده است. 🔹#نوری با رشد 31 درصدی در سود عملیاتی 6 ماهه ابتدایی سال 1402، رشد 11 درصدی مقدار و رشد 5 درصدی نرخ فروش شرکت و همچنین کاهش 9 درصدی نرخ خوراک دریافتی را از دلایل رشد سودآوری خود اعلام کرده است. 🔹#خاور دلیل رشد 31 درصدی سود عملیاتی در 6 ماهه منتهی به شهریور 1402 را افزایش فروش عنوان کرد. 🔹 کلرپارس علت افزایش سود عملیاتی در دوره 6 ماهه منتهی به 31 شهریور 1402 نسبت به دوره مشابه سال قبل را ناشی از تغییر در ترکیب تولید و فروش محصولات، افزایش صادرات و مقدار فروش دانسته است. 🔹#شگستر، از شروع مجدد عملیات اجرایی زیست پالایشگاه باشت خبر داد. 🔹#فاراک، در 12 ماهه منتهی به شهریور سود خالصی معادل 292 میلیارد تومان محقق شناسایی کرده که با رشد 617 درصدی نسبت به دوره مشابه سال قبل همراه شده است.