🛢 شوک در بازار انرژی؛ مهم‌ترین قیمت نفت فیزیکی جهان رکورد سال ۲۰۰۸ را شکست! 📈 به گزارش بلومبرگ، مهم‌ترین شاخص قیمت برای بشکه‌های نفت در بازار فیزیکی، روز پنجشنبه با یک جهش خیره‌کننده به بیش از ۱۴۰ دلار رسید که بالاترین رقم ثبت شده از سال ۲۰۰۸ تاکنون محسوب می‌شود. 🌊 بر اساس داده‌های منتشر شده توسط موسسه اس‌اندپی گلوبال (S&P Global)، شاخص نفت خام برنت تاریخ‌دار (Dated Brent) که نمایانگر قیمت محموله‌های فیزیکیِ خرید و فروش شده در دریای شمال است، به رقم بی‌سابقه ۱۴۱.۳۷ دلار در هر بشکه دست یافت. 🚀 شاخص برنت تاریخ‌دار در حالی این رکورد را ثبت کرد که تنها یک روز قبل، کمی بیش از ۱۲۸ دلار در هر بشکه معامله می‌شد. این قیمت حتی از نقطه اوج بحران در سال ۲۰۲۲ (زمان حمله روسیه به اوکراین) نیز فراتر رفته است. اگرچه قیمت قراردادهای آتی (Futures) شاخص برنت هنوز از آن زمان پایین‌تر است. ⏳ شاخص برنت تاریخ‌دار، قیمت محموله‌هایی با زمان تحویل قطعی و فوری را نشان می‌دهد و به روشنی عطش شدید و نیاز فوری خریداران در بازار فیزیکی نفت را به تصویر می‌کشد. اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🛢 ذخایر نفتی کشورها تا چند روز دوام خواهد آورد؟ 🛡️ طبق داده‌های آژانس بین‌المللی انرژی، تاب‌آوری کشورها در برابر شوک عرضه نفت در پی بسته شدن تنگه هرمز متفاوت است. ژاپن با ۲۰۸ و کره‌جنوبی با ۲۰۰ روز ذخیره نفت، بیشترین تاب آوری را دارند؛ اما استرالیا با تنها ۴۹ روز ذخیره، آسیب‌پذیرترین کشور در این بحران است. اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

📊 دماسنج ترس در بازار بدهی آمریکا بالا رفت! 💡 شاخص «صرف ریسک زمانی» (Term Premium) بیانگر بازده مازادی است که سرمایه‌گذاران برای پذیرش عدم قطعیت‌های مرتبط با نگهداری اوراق قرضه بلندمدت (مثلاً ۱۰ ساله) مطالبه می‌کنند. این شاخص در واقع بهای جبران سه ریسک کلان اقتصادی است: فرسایش ارزش سرمایه در پی تورم، کاهش نقدشوندگی دارایی‌ها و تغییرات پیش‌بینی‌نشده در سیاست‌های پولی و نرخ بهره. 🌊 در پی حمله آمریکا و اسرائیل به ایران و به دنبال آن بسته شدن تنگه هرمز، بازارهای جهانی با شوک بی‌سابقه انرژی مواجه شدند. این بحران سبب شد تا شاخص Term Premium با یک افزایش قابل‌توجه از رقم ۰.۴۶درصد در ابتدای درگیری‌ها، به حدود ۰.۷ درصد برسد؛ رقمی که در بیشتر سال‌های پس از ۲۰۱۱ تقریباً در محدوده صفر قرار داشت. ⚠️ این افزایشِ چشمگیر به وضوح نشان می‌دهد که بازارها دیگر برای آینده اقتصاد چک سفید امضا صادر نمی‌کنند. این روند، پیامی صریح مبنی بر این است که در سایه بی‌ثباتی‌های فعلی، دولت‌ها برای استقراض بلندمدت ناچار به پرداخت هزینه‌ها و بهره‌هایی بسیار سنگین‌تر هستند. اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🕒 ۲۴ ساعت سرنوشت‌ساز جنگ فرارسید سناریوهای پیش‌رو در جنگ زیرساخت چیست؟ ✍️ پوریا فتحعلی - کارشناس اقتصادی متن پیش رو خلاصه یک یادداشت تفصیلی است، پیشنهاد می شود علاوه بر مطالعه خلاصه متن اصلی را نیز مطالعه فرمایید: 🔍سناریو‌های پیش روی جنگ زیرساخت به سه دسته تقسیم می شوند: 1️⃣سناریو استمرار راهبرد کنونی(سیاست چشم در برابر چشم) 2️⃣سناریو کنترل تنش از طریق مذاکره 3️⃣سناریو تصاعد تنش در زیرساخت ⚔️ تداوم راهبرد فعلی چشم در برابر چشم به دلیل اندازه بزرگتر اقتصاد آمریکا و متحدانش، درد لازم برای عقب‌نشینی طرف مقابل را ایجاد نمی‌کند. بنابراین، بازنگری در این راهبرد از امروز اجتناب‌ناپذیر است. 📈 سناریوی کنترل تنش و ورود به فاز مذاکره، هرچند در ظاهر زیرساخت های کشور را حفظ می کند ولی در باطن موجب از دست رفتن امکان بازسازی کشور پس از جنگ خواهد شد. چرا که در این سناریو قیمت نفت به سرعت پس از توافق کاهش یافته و کمبود های بازار نفت مرتفع می شود و کسب درآمد ارزی ایران از این مسیر در هاله ای از ابهام قرار می گیرد چرا که با رفع کمبود ها حلقه تحریم نفت ایران مجددا تنگتر خواهد شد. باید توجه داشت در این سناریو به دلیل هزینه‌های بالای بازسازی در ایران و نبود منابع مالی کافی، قیمت دلار را پس از اتمام جنگ به بالای ۲۵۰ هزار تومان می‌رساند. این افزایش مشابه جهش‌های مشاهده‌شده پس از جنگ ۱۲ روزه خواهد بود. چنین رشدی می‌تواند محرک ناآرامی‌های اجتماعی شده و زمینه را برای دور جدیدی از تنش‌ها فراهم کند. ضمنا این سناریو اثری در ارتقا بازدارندگی کشور نخواهد داشت و پس از جنگ فعلی امکان ایجاد مجدد جنگ زیرساخت ها را حفظ خواهد کرد. پس می توان جمع بندی کرد که این راهکار در نهایت موجب تضعیف شدید ایران در بخش زیرساختی خواهد شد. 🛢️ تصاعد تنش و فشار مضاعف بر زیرساخت‌های تولید نفت منطقه، موجب ایجاد کمبود در بازارهای جهانی و افزایش قیمت نفت خواهد شد. ایجاد این کمبود، تنها راه کاهش فشار تحریمی آمریکا بر صادرات نفت ایران پس از پایان جنگ است. چرا که ایران در فاز بازسازی، نیازمند کاهش این تحریم‌هاست. همچنین، کمبود در بازار نفت، موجب افزایش قیمت و بهبود دوچندان درآمدهای دولت ایران می‌شود. این درآمدهای اضافی، زمینه کنترل قیمت ارز و تأمین منابع لازم برای بازسازی را فراهم می‌کند. 🌍 علاوه بر این، ایجاد کمبود در بازار انرژی و جهش مجدد قیمت نفت، فشار بر تورم جهانی و تورم آمریکا را دوچندان کرده و درد واقعی را برای طرف مقابل جنگ ایجاد می‌کند. این امر می‌تواند زمینه ساز سقوط بازارهای مالی در آمریکا باشد و فرآیند پایان جنگ را تسریع بخشد. 🛡️ لازم به ذکر است ایجاد کمبود در بازار جهانی نفت تنها راهکار حفظ زیرساخت های نفتی ایران است چرا که در صورت بروز کمبود در بازار نفت آمریکا برای جلوگیری از ایجاد تنش بیشتر در قیمت نفت از حمله به تاسیسات نفتی ایران صرف نظر خواهد کرد. 🎯 از این جهت لازم است در 24 ساعت آینده در ۳ فاز به تهدیدات روز گذشته واکنش نشان داده شود: 1️⃣ معتبر کردن تهدیدات با هدف قرار دادن تجهیزات نفتی با قابلیت جایگزینی سریع؛ از جمله تاسیسات انتقال نفت عربستان به دریای سرخ و خط لوله فجیره 2️⃣ اعلام رسمی سیاست نظام در قبال فاز جدید جنگ زیرساخت و اعلام شفاف تهدیدات و تصریح بر هدف قرارداد دادن زیرساخت های نفتی کلیدی که به تولید نفت در بلند مدت ضربه می زند. 3️⃣ ضربه زدن به تجهیزات نفتی کلیدی در صورت تصاعد تنش از سمت طرف مقابل که آسیب به آنها موجب اختلال در جریان نفت در بلندمدت خواهد شد. این اقدام باید به صورت پلکانی انجام پذیرد. اکوهشت - دیدبان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

✴️ از تنگه هرمز تا تنگنای نرخ بهره دستان ایران بر روی حلقوم اقتصاد آمریکا #اکوتاک 💢 ایجاد ضرر پشیمان کننده برای آمریکا مهمترین هدف ایران در جنگ فعلی است. در قسمت هشتم اکوتاک آقای پوریا فتحعلی، کارشناس اقتصادی توضیح می‌دهند که ایران چطور با بستن تنگه هرمز، اقتصاد آمریکا و معیشت خانوارهای آمریکایی را از مسیر اثرگذاری بر نرخ بهره دچار بحران می‌کند. 🎬 گفتگوی کامل را در آپارات تماشا کنید. اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🌊 تبدیل امنیت به درآمد در تنگه هرمز کسب سالانه حداقل ۲۰ میلیارد دلار با ابزار بیمه ⚓️ در اختیار گرفتن مدیریت تنگه هرمز مهم‌ترین دستاورد راهبردی جنگ رمضان است و حفظ این موقعیت کلیدی، به عنوان یک تضمین نقدشونده در قبال تعهدات آتی کشورهای متخاصم، امری کاملاً ضروری است. 📜 هرچند اعمال اراده در روزهای آغازین جنگ به درستی با ابزارهای نظامی انجام شد، برای تداوم آن می‌توان به سمت استفاده از ابزارهایی نظیر «بیمه توقیف و مصادره» حرکت کرد. 💡 در این الگو، کشتی‌های عبوری با خرید بیمه‌نامه از یک شرکت ایرانی، در برابر ریسک‌های بازرسی بیمه می‌شوند. این ساختار علاوه بر تأمین امنیت تجاری، اشراف اطلاعاتی کاملی بر جریان تجارت دریایی منطقه فراهم می‌کند. ⏳ در کوتاه‌مدت و تا زمان تداوم جنگ، صدور این بیمه‌نامه و امکان تردد باید صرفاً به کشتی‌های حامل محصولات بشردوستانه (غذا و دارو) محدود شود. این سیاست ضمن رعایت کامل اصول انسانی و جلوگیری از اجماع جهانی علیه کشور، با محدود نگه داشتن عبور حامل‌های انرژی، اهرم فشار اقتصادی بر متخاصمین را با قدرت حفظ می‌کند. 🌍 با پایان یافتن تنش‌ها، تردد برای کلیه کالاها (به جز موارد مرتبط با کشورهای متخاصم) در چارچوب همین قواعد بیمه‌ای آزاد خواهد شد. اجرای این طرح می‌تواند در تخمین‌های حداقلی درآمدی حدود ۲۰ میلیارد دلار در سال برای کشور ایجاد کند. اکوهشت - دیدبان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🌊 دو هفته پیش‌رو؛ تنگه هرمز چگونه معادله مذاکرات را شکل می‌دهد؟ ✍️ پوریا فتحعلی - کارشناس اقتصادی ⚓️ مهم‌ترین عامل در تعیین تکلیف مذاکرات پیش‌رو، نحوه عملکرد ما در تنگه هرمز است. حتی برقراری آتش‌بس در لبنان هم به عملکرد ما در هرمز بازمی‌گردد. ♟️ اگر در تنگه هرمز هوشمندانه عمل کنیم، به نظر می‌توانیم دستاوردهای نظامی را تثبیت کنیم. هوشمندی در تنگه هرمز تابع اقدامات نظامی، امنیتی، حقوقی، فنی و مذاکراتی است. 🔭 در دو هفته پیش‌رو، مهم‌ترین مسئله کشور موضوع تنگه هرمز است که باید به‌دقت رصد شود و از این دستاورد راهبردی بزرگ صیانت شود. اکوهشت - دیدبان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🚢 نفت یا کود؛ اولویت عبور از تنگه هرمز با کدام است؟ با پایان زمان کشت، اولویت عبور با کشتی‌های حامل کود است نه سایر موارد. #اکو_توئیت اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🚨 ایران سلاح هسته‌ای خود را آزمایش کرد! 🗣️ نایب‌رئیس شورای امنیت فدراسیون روسیه: مشخص نیست که آتش‌بس بین واشنگتن و تهران چگونه پیش خواهد رفت؛ اما یک چیز قطعی است؛ ایران سلاح‌های هسته‌ای خود را آزمایش کرده است. به آن تنگه هرمز می‌گویند. پتانسیل آن بی‌پایان است. #اکو_توئیت اکوهشت - دیده‌بان رشد اقتصادی ایران @ecohasht

🌟 پناهگاه زرد سقوط کرد چرا در بحران طلا دیگر مأمن سرمایه‌گذاران نبود؟ 🥇 طلا همواره پناهگاه امن سرمایه‌گذاران است. در بحران‌ها که اوراق قرضه و سهام کارایی خود را از دست می‌دهند، این دارایی ملموس با ارزش ذاتی مأمنی برای حفظ سرمایه است. بالعکس، در دوران رونق، چون طلا مانند اوراق قرضه، بهره نمی‌دهد یا مانند سهام سود تقسیمی ایجاد نمی‌کند، سرمایه‌ها از این پناهگاه خارج و به سوی دارایی‌های ریسک‌پذیرتر هدایت می‌شوند. 📰 با این حال، نشریه اکونومیست گزارش می‌دهد که با آغاز جنگ علیه ایران و انسداد تنگه هرمز، علی‌رغم اینکه انتظار می‌رفت طلا رکوردهای جدیدی ثبت کند؛ اما قیمت آن حدود ۱۵ درصد کاهش یافت و دیگر پناهگاهی قابل‌اتکا در برابر این شوک نبود. 📉 جهش بازده واقعی اوراق دولتی: از آنجا که طلا سودی پرداخت نمی‌کند، با رشد بازده اوراق مصون از تورم، جذابیت این پناهگاه افت می‌کند. پس از آغاز درگیری‌ها، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا حدود ۰.۳ واحد درصد افزایش یافت؛ رویدادی که بازتاب نگرانی بازار از جهش قیمت نفت، تورم و افزایش نرخ‌های بهره بود. 🔍 سه عامل اصلی در این تغییر روند نقش داشته‌اند: 🏛️ عرضه سنگین توسط بانک‌های مرکزی: رشد قیمتی سال‌های اخیر، فرصتی برای دولت‌ها فراهم کرد تا با فروش ذخایر، از ارزش پول ملی خود حمایت کنند. برای نمونه، ترکیه در دو هفته منتهی به ۲۰ مارس، حدود 8 میلیارد دلار طلا فروخت تا نقدینگی لازم برای حمایت از لیر را تامین کند. 💸 ورود و خروج سریع سرمایه‌های مالی در بازار طلا: قیمت طلا از تابستان گذشته تا اواخر فوریه حدود ۶۰% رشد کرد و دارایی صندوق‌های طلا با جهش ۲۵% در یک سال، به حدود ۴۲۰۰ تن رسید. اکنون با خروج سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت برای شناسایی سود، فشار فروش مضاعفی بر این پناهگاه وارد شده است. اکوهشت - دیدبان رشد اقتصادی ایران @ecohasht