چرا در شرایط جنگی گرایش به طلا افزایش می‌یابد؟ 🔹جنگ‌ها معمولاً با نااطمینانی شدید اقتصادی، اختلال در بازارها و بی‌ثباتی پولی همراه هستند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران و حتی مردم عادی به دنبال دارایی‌هایی می‌گردند که بتوانند ارزش دارایی‌هایشان را حفظ کنند. طلا از دیرباز یکی از مهم‌ترین این پناهگاه‌های امن به شمار می‌رود؛ دارایی‌ای که نه وابسته به دولت خاصی است، نه به‌سادگی قابل نابودی یا بی‌ارزش شدن. 🔸یکی از دلایل اصلی گرایش به طلا در زمان جنگ، کاهش اعتماد به ارزهای ملی است. جنگ معمولاً باعث افزایش هزینه‌های دولت، رشد بدهی عمومی و در بسیاری موارد چاپ پول برای تأمین هزینه‌ها می‌شود. نتیجه چنین روندی اغلب تورم یا حتی سقوط ارزش پول ملی است. در مقابل، طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی با عرضه محدود، معمولاً در برابر چنین شوک‌هایی مقاوم‌تر است. 🔹تاریخ نمونه‌های فراوانی از این پدیده ارائه می‌دهد. در خلال جنگ جهانی اول، بسیاری از کشورها استاندارد طلا را تعلیق کردند و برای تأمین هزینه‌های جنگ به چاپ پول روی آوردند. در نتیجه تورم شدید در اروپا شکل گرفت و افرادی که دارایی‌های خود را به طلا تبدیل کرده بودند توانستند ارزش ثروتشان را بهتر حفظ کنند. 🔸نمونه مهم دیگر جنگ جهانی دوم است. در سال‌های پیش از جنگ، دولت‌ها و حتی افراد خصوصی تلاش کردند ذخایر طلای خود را افزایش دهند. انتقال طلای بسیاری از کشورها به مکان‌های امن، مانند انتقال ذخایر طلای بریتانیا و برخی کشورهای اروپایی به آمریکای شمالی، نشان‌دهنده اهمیت استراتژیک این فلز در شرایط بحرانی بود. در دوران معاصر نیز این الگو تکرار شده است. در زمان بحران‌های ژئوپولیتیک مانند جنگ خلیج فارس در سال ۱۹۹۰ یا تهاجم روسیه به اوکراین در سال ۲۰۲۲، بازار جهانی طلا با افزایش تقاضا و رشد قیمت مواجه شد. سرمایه‌گذاران بین‌المللی در چنین شرایطی معمولاً از دارایی‌های پرریسک مانند سهام و پول اعتباری فاصله گرفته و به سمت طلا و سایر پناهگاه‌های سرمایه حرکت می‌کنند. 🔹در نهایت، گرایش به طلا در زمان جنگ صرفاً یک واکنش روانی نیست، بلکه ریشه در ویژگی‌های اقتصادی این فلز دارد: کمیابی، قابلیت نگهداری بلندمدت، نقدشوندگی جهانی و استقلال نسبی از نظام‌های سیاسی. به همین دلیل، هرگاه افق آینده اقتصاد و سیاست تیره می‌شود، طلا بار دیگر جایگاه تاریخی خود را به عنوان «پناهگاه امن سرمایه» بازیابی می‌کند. 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا

نقش طلا در تثبیت روبل و مهار تورم روسیه (۲۰۲۲) 🔹پس از شروع جنگ اوکراین در سال ۲۰۲۲ و اعمال تحریم‌های مالی، روبل روسیه در هفته‌های نخست با سقوط سریع مواجه شد و تورم ماهانه به بالاترین سطح ۲۰ سال اخیر رسید. اما بانک مرکزی روسیه مجموعه‌ای از اقدامات انجام داد که مهم‌ترینِ آن اتصال عملی روبل به طلا از طریق تعیین قیمت خرید ثابت برای طلا بود. 🔸در ۲۵ مارس ۲۰۲۲، بانک مرکزی روسیه اعلام کرد که هر گرم طلا را با قیمت ثابت ۵۰۰۰ روبل خریداری می‌کند. این اقدام تنها یک «اعلام نرخ» نبود؛ بازارها می‌دانستند که روسیه از بزرگ‌ترین ذخایر طلای جهان برخوردار است (بیش از ۲۳۰۰ تن)، بنابراین پشتوانه واقعی برای این قیمت‌گذاری وجود داشت. 🔹پیامد این سیاست، ایجاد یک «لنگر انتظاری» بود: محدود شدن سقوط روبل، کاهش هجوم به دلار و در نهایت بازگشت ارزش روبل به سطحی حتی بالاتر از قبل بحران. تثبیت ارزش روبل باعث شد تورم نقطه‌به‌نقطه، از ۱۸ درصد در آوریل، طی چند ماه به کمتر از ۱۳ درصد کاهش یابد. 🔸این تجربه نشان می‌دهد که اتصال پول ملی به یک دارایی واقعی و جهانی مانند طلا می‌تواند حتی در شرایط بی‌ثباتی شدید، نقش مؤثری در مهار تورم و تثبیت ارزش پول داشته باشد. بانک مرکزی روسیه – بیانیه رسمی قیمت‌گذاری طلا (۲۵ مارس ۲۰۲۲) Bank of Russia, Press Release: “Bank of Russia sets a fixed price for gold purchases” https://www.cbr.ru/eng/press/pr/?file=25032022_120000eng_dl.xml بلومبرگ – تحلیل اثر اتصال روبل به طلا Bloomberg: “Russia Turns to Gold to Stabilize the Ruble After Sanctions” https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-25/russia-ties-the-ruble-to-gold-as-part-of-stability-plan 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا

🔴 ذخایر طلای چین رکورد زد و از آمریکا پیشی گرفت. 🔹 پکن مدت‌هاست ذخایر طلای خود را بیشتر می‌کند و اوراق قرضه آمریکا را می‌فروشد. آمارهای جدید بانک خلق چین نشان می‌دهد که خرید طلای چین دوباره صعودی شده است. 🔹آمارهای بلومبرگ نیز نشان می‌دهد برای نخستین‌بار ذخایر طلای بانک‌های مرکزی در جهان از دارایی‌های ذخیره‌ای دلار آمریکا پیشی گرفته است. 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا

سهم دلار آمریکا از ذخایر ارزی جهانی به پایین‌ترین سطح خود در یک قرن اخیر رسیده است. طلا بهترین و مقبول ترین پولِ جایگزین است. 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا

پولطلای آفریقا در مقابل دلار فعال می‌شود. توضیح در پست بعدی 👇 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا

*🚨طلای آفریقا به‌طور رسمی فعال شد: دلار در حال حذف شدن است. 🔹آفریقا به‌تازگی حرکتی آرام اما زلزله‌آسا انجام داده است. *بانک‌های مرکزی در حال ایجاد بانک طلای اختصاصی خود و یک سیستم پرداخت سراسری هستند که عامدانه دلار آمریکا را دور می‌زند و همزمان یک کریدور مستقیم طلا به سمت چین می‌گشاید.* عموم مردم هنوز از وقوع این تحول بزرگ بی‌خبرند. *▪️بیداری آفریقا* ➡️ در تاریخ ۲۰ ژوئیه، بانک‌های مرکزی مصر و اسواتینی برای پیشبرد همزمان دو پروژه «سیستم پرداخت پان‌آفریقایی (PAPSS)» و «بانک طلای سراسری آفریقا» نشستند. ➡️ نیروی محرکه این حرکت دقیقاً مشابه چین است: *رهایی از وابستگی به دلار، پیش از آنکه چکش تحریم‌های بعدی بر سرشان فرود آید.* ➡️ تجربه مسدود شدن دارایی‌های روسیه و فشار عمدیِ دلاری بر ایران، درس بزرگی برای آنها بود. اکنون دارند بر اساس همان درس عمل می‌کنند. *▪️پیشرفت تاریخی PAPSS* ➡️ سیستم پرداخت و تسویه پان‌آفریقاییِ بانک صادرات و واردات آفریقا (Afreximbank) هم‌اکنون بانک‌های ۲۸ کشور را به هم متصل کرده است. ➡️ بانک مرکزی کشورهای آفریقای مرکزی به‌تازگی به این سیستم پیوسته و شش کشور حوزه فرانکِ CFA را نیز همراه خود آورده است. ➡️ تراکنش‌ها اکنون در حدود هفت ثانیه تسویه می‌شوند. بانک‌های دلاری غربی، دیدِ بی‌درنگ (لحظه‌ای) خود را نسبت به این جریان از دست می‌دهند. ➡️ تسویه روزانه همچنان از طریق Afreximbank و با دلار انجام می‌شود. این دقیقاً همان نقطه‌ای است که طلا می‌تواند جایگزین دلار به عنوان «داراییِ نهاییِ تسویه» شود. *برنامه بانک طلا* ➡️ در تاریخ ۲۹ دسامبر، Afreximbank و بانک مرکزی مصر رسماً تصمیم به ایجاد یک بانک طلای پان‌آفریقایی گرفتند. ➡️ اهداف: تقویت ذخایر بانک‌های مرکزی، احداث پالایشگاه‌ها و مراکز تجاری آفریقایی، و نگهداری طلای فیزیکی در داخل خود قاره. ➡️ یک پالایشگاه طلا تا پایان سال جاری در منطقه آزاد تجاری مصر افتتاح خواهد شد. شرکت مشاوره مک‌کینزی (McKinsey) هم‌اکنون در حال نگارش مطالعه امکان‌سنجی آن است. ▪️ارتباط با چین ➡️ سیستم پرداخت چین (CIPS) پیشتر با Afreximbank و دیگر بانک‌های منطقه‌ای برای ایجاد مراکز یوانِ فراساحلی، مشارکت‌هایی امضا کرده است. ➡️ کریستوفر هویی از هنگ‌کنگ شخصاً در حال ایجاد کریدورهای طلا با غنا و لائوس است. ➡️ یک سرمایه‌گذاری مشترک بین بورس طلای هنگ‌کنگ و شرکت ای‌جی‌تک (AGTech) وابسته به علی‌بابا، در حال آماده‌سازی یک پلتفرم دیجیتال است تا طلا بتواند به‌عنوان وثیقه و ابزار پرداختِ توکن‌شده مورد استفاده قرار گیرد. ➡️ طرح مشخص است: *طلای آفریقا در خزانه‌های خود آفریقا و تحت نظارتِ مرتبط با چین باقی می‌ماند، در حالی که فرایند تسویه به سمت یوان تغییر جهت می‌دهد.* *▪️واقعیت ذخایر* ➡️ چین در ماه مه ۱۹۶ تن و در ماه ژوئن ۱۸۰ تن طلا به‌صورت خالص وارد کرده است. ➡️ خرید رسمی بانک خلق چین (PBOC) در این دو ماه تنها ۱۰ و ۱۵ تن بود. اما تحلیلگران گلدمن ساکس تخمین می‌زنند که رقم واقعی واردات چین در ماه مه به حدود ۵۰ تن می‌رسد. ➡️ طلای فیزیکی به سوی سیستم جدیدی کشیده می‌شود که غرب هنوز وانمود می‌کند وجود خارجی ندارد. ▪️حرف آخر آفریقا دیگر منتظر گرفتن اجازه نیست. دارد ریل‌ها، خزانه‌ها و کریدورهایی را می‌سازد که به طلای فیزیکی اجازه می‌دهد تا مبادلات تجاری را خارج از چارچوب دلار تسویه کند. *بازسازیِ خاموشِ نظم پولی جهان از هم‌اکنون آغاز شده است.* ▪️پنجره درک این تحول همچنان باز است. اما بیشتر مردم فقط وقتی متوجه می‌شوند که این در، از قبل بسته شده است. منبع: Rohstoff Investor 🔑اندیشکده بین‌المللی پولطلا