💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) ♨️ تحلیل بنیادی یا فاندامنتال رویکردی برای پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی بر اساس اخبار و اطلاعات دریافتی از اقتصاد ملی و جهانی، صنعت و صورتهای مالی شرکتها است. ♨️ افرادی که از رویکرد بنیادی در تحلیل سهام شرکتها استفاده می کنند به دنبال آن هستند تا ارزش واقعی (ذاتی) سهم را براساس عوامل مختلف تعیین کنند. ♨️ در تحلیل بنیادی، عوامل مختلفی که بر قیمت سهام شرکتها تاثیر می گذارد مورد تحلیل و ارزیابی قرار می گیرد. از جمله این که آیا شرایط ‌کلی برای بازار سهام مناسب است یا نه؟ نرخ تورم تولیدکننده و مصرف کننده در چه وضعیتی است؟ نرخ‌های ‌بهره بانکی در حال افزایش هستند یا کاهش؟ تقاضای داخلی و جهانی برای کالاهای تولیدی شرکت در چه وضعیتی است؟ قیمت جهانی نفت، اونس طلا، فلزات و... به چه صورت در حال تغییر است؟ آیا چشم انداز صنعتی که شرکت در آن حوزه فعالیت می کند مثبت و رو به رشد است یا خیر؟ عملکرد مالی شرکت از نظر نسبت های مالی مهم مانند نسبت های سودآوری، نقدینگی، فعالیت و اهرمی چگونه است؟ ♨️ برای آن که بتوان تحلیل بنیادی صحیحی داشت، نیاز است فرد تحلیلگر شناخت مناسبی از بازار، اقتصاد خرد و کلان، مدیریت مالی، سیاست و صنایع مورد بررسی داشته باشد. به طور معمول افرادی که با دیدگاه سرمایه گذاری بلندمدت و سهامداری در بازار سرمایه فعالیت دارند، بیشتر از تحلیل بنیادی استفاده می کنند. https://eitaa.com/Educational_Channel

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) ♨️ تحلیل تکنیکال رویکردی برای پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی مبتنی بر مطالعه وضعیت گذشته بازار است. ♨️ تحلیل تکنیکال بر چهار فرض اساسی بنیان نهاده شده است . اول این که هر آنچه که در مورد اوراق یا کالای مورد معامله (سهام، ارز، سکه طلا و ...) حائز اهمیت می باشد، در قیمت آن گنجانده شده است و نیازی به بررسی اخبار و وقایع مربوط به آن نیست. دوم این که تغییرات قیمت اوراق یا کالای مورد معامله تصادفی نیست، بلکه از روندهای مشخصی پیروی می کند که با شناسایی آن روندها، می توان قیمت آتی را پیش بینی نمود. سوم این که در بررسی قیمت اوراق یا کالای مورد معامله، «چگونگی» از «چرایی» بیشتر اهمیت دارد. در تحلیل تکنیکال به جای این که به دنبال آن باشیم بفهمیم چرا قیمت تغییر کرد، می خواهیم بدانیم چگونه تغییر می کند. و چهارم این که تاریخ خودش را تکرار می کند، یعنی روانشناسی جمعی سرمایه گذاران در دوره های مختلف، یکسان است بنابراین نوسانات آینده بازار شبیه نوسانات گذشته است. ♨️ در تحلیل تکنیکال از مجموعه ای از روشهای ریاضی و هندسی استفاده می شود تا براساس نمودار تغییرات قیمتی اوراق یا کالای مورد معامله، قیمت آن در آینده تخمین زده شود. به دلیل آن که تحلیلگران تکنیکال با نمودار (چارت) سر و کار دارند، به آنها چارتیست نیز گفته می شود. ♨️ عموماً افرادی از تحلیل تکنیکال استفاده می کنند که با دیدگاه سرمایه گذاری کوتاه مدت و میان مدت و با هدف کسب سود از نوسانات قیمتی در بازار به فعالیت می پردازند. https://eitaa.com/Educational_Channel

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ ضریب بتا ♨️ ضریبی است که وابستگی بین یک سهم و بازار را نشان می دهد. ♨️ تعریف دقیق ضریب بتا عبارتست از ریسک سیستماتیک یک سرمایه‌گذاری یا مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی، نسبت به ریسک پرتفوی بازار. در واقع ضریب بتا یک ضریب همبستگی است، که نشان‌گر نوسان قیمتی سهم، در مقایسه با بازار کلی فعال در آن، می‌باشد. ♨️ با محاسبه ضریب بتا میتوان به این پرسش پاسخ داد که آیا تغییرات بازار بر روی سهام شرکت مورد نظر تاثیر می‌گذارد یا خیر؟ و اگر بلی، میزان و شدت این تاثیر چگونه است؟ ♨️ ضریب بتا نسبت به مقدار ۱ سنجیده می‌شود، بدین معنا که ضریب بتای یک، بزرگتر از یک و کوچکتر از یک، به ترتیب نشان‌دهنده هم شدت بودن، شدیدتر بودن و ملایم‌تر بودن نرخ بازده شرکت مورد نظر، با بازده شاخص کل می‌باشند. ضریب بتای صفر نیز نشان‌دهنده بی‌تفاوتی و استقلال تغییرات بازده شرکت مورد نظر، نسبت به بازده شاخص کل می‌باشد. ♨️ سهم های با بتای بالا ریسکی ترند اما پتانسیل بالاتری برای بازدهی دارند و سهم های با بتای پایین ریسک کمتر و بالطبع بازدهی کمتری هم خواهند داشت. ♨️ در فرمول بتا، بازدهی هر سهم و بازدهی بازار با هم سنجیده می شود. برای بازدهی سهم از نوسان روزانه قیمت و برای بازدهی بازار از درصد تغییر روزانه شاخص کل استفاده می شود. https://eitaa.com/Educational_Channel

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ ارزش خالص داراییها (NAV) ♨️ ارزش خالص دارایی‌ها یا NAV یک شرکت سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (Unit Trust)، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌های آن است. در ارزشیابی شرکت‌ها،NAV را از طریق تفاوت ارزش دفتری دارایی‌ها و بدهی‌ها محاسبه می‌کنند و در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک،NAV را از طریق کسر بدهی صندوق از ارزش روز کل پرتفوی به دست می‌آورند. ♨️ توجه تحلیلگران مالی غالباً به محاسبه نوع دوم NAV است زیرا از این طریق سهام شرکت مربوطه قیمت‌گذاری می‌گردد. ♨️ به عنوان مثال اگر ارزش بازار سرمایه‌گذاری‌ها و سایر دارایی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری 2000 میلیارد ریال قیمت داشته باشد و بدهی‌های آن 1200 میلیارد ریال باشد، در این تاریخNAV این شرکت سرمایه‌گذاری 800 میلیارد ریال خواهد بود. ♨️ چون دارایی‌ها و بدهی‌های یک شرکت سرمایه‌گذاری به طور روزانه تغییر می‌کند، NAV آن نیز روزانه باید محاسبه مجدد شود. به همین دلیل در کشورهای دیگر عموماً صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (شرکت سرمایه‌گذاری با سرمایه متغیر) و «یونیت ‌تراست» NAV خود را حداقل یک بار در روز و پس از خاتمه معاملات بورس محاسبه و در روزنامه‌ها گزارش می‌کنند. ♨️ شرکت‌های سرمایه‌گذاری مذکور NAV هر سهم خود را از طریق تقسیم NAV به تعداد سهام جاری خود محاسبه می‌نمایند. به‌عنوان نمونه در مثال فوق اگر تعداد سهام جاری شرکت 400 میلیون سهم باشد NAV هر سهم 2000 ریال محاسبه خواهد شد. ♨️ با منطق پیش گفته،NAV هر سهم نیز باید روزانه محاسبه شود. بایست توجه داشت که تعداد سهام جاری چنین شرکت‌هایی نیز غالباً روزانه تغییر می‌کند. چون سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری با ویژگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا یونیت‌تراست در هر زمان قابل بازخرید است. https://eitaa.com/Educational_Channel

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ سهام شناور آزاد ♨️ منظور از سهام شناور آزاد مقدار سهمی است که انتظار می‌رود در آینده نزدیک، قابل معامله باشد. یعنی در مالکیت دارندگانی است که آماده‌اند در صورت پیشنهاد قیمت مناسب از سوی خریداران آن را برای فروش ارائه کنند. ♨️ به بیان دیگر سهام شناور آزاد همان نسبتی از سهام یک شرکت است که در بازار قابل معامله است و در فرآیند معاملات بین سهامداران مختلف جابجا می شود. عرضه و تقاضای این بخش از سهام است که قیمت سهام شرکت را تعیین می‌کند و قابلیت نقدشوندگی سهام را نشان می‌دهد و بخش بلوکه شده به‌دلیل عدم حضور در فرآیند عرضه و تقاضای روزانه، در نوسان و تعیین قیمت سهام تاثیری ندارد. ♨️ معمولاً سهام شناور آزاد شرکتها برای همیشه ثابت نمی ماند، بلکه در بازه های زمانی خاص سهامدار عمده یک شرکت با خرید یا فروش سهام، درصد سهام شناور شرکت را کاهش یا افزایش میدهد. ♨️ برای سرمایه‌گذاران خیلی مهم است میزان سهام شناور آزاد یک شرکت پذیرفته شده در بورس را بدانند؛ زیرا یک شاخص مهم در تعیین نقدشوندگی سهام آن شرکت است. سهام با نقدشوندگی بالا می‌تواند با هزینه کمتر (منظور در محدوده‌نوسان کوچک‌تر) دادوستد شود، در حالی‌ که پایین بودن سهام شناور آزاد علامتی است از نقدشوندگی کم که هم بر خریداران و هم بر فروشندگان اثر می‌گذارد. ♨️ درصد سهام شناور آزاد شرکتها را می توان در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (www.tsetmc.com) مشاهده کرد. https://eitaa.com/Educational_Channel

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) ♨️ معامله گرانی که در بازارهای مالی با دیدگاه کوتاه مدت و بعضاً میان مدت فعالیت می کنند برای تعیین زمان خروج خود از معاملات، عمدتاً از حد سود و حد ضرر استفاده می کنند. این افراد که عموماً بر اساس تحلیل تکنیکال به خرید و فروش در بازارهای مالی مانند سهام، ارز و ... اقدام می کنند، اغلب برای میزان سود و زیان خود محدوده هایی را تعیین می کنند. ♨️ حد سود به معنای هدف قیمتی است که معامله گر مورد نظر با رسیدن قیمت دارایی (سهام یا سایر اوراق بهادار) خود به آن مقدار، شناسایی سود نموده و با فروش دارایی از معامله خارج می شود. در این حالت خروج از معامله، با هدف جلوگیری از کاهش سود انجام می شود. تعریف حد ضرر نیز مشابه حد سود است، با این تفاوت که در این حالت خروج از معامله با هدف جلوگیری از افزایش زیان انجام می شود. ♨️ فرض کنیم شخصی سهامی را در قیمت 200 تومان خریده است. او براساس نتایج تحلیلی که بر روی این سهام انجام داده (که عموماً از جنس تحلیل تکنیکال است)، تصمیم می گیرد با رسیدن قیمت به اولین سقف قیمتی مورد انتظار (مثلاً 220 تومان) سهام خود را به فروش برساند. همچنین در صورتی که قیمت سهام به 180 تومان کاهش یابد نیز او سهام خود را خواهد فروخت. در این حالت حد سود این فرد 220 و حد ضرر او 180 تومان خواهد بود. ♨️ حد سود و حد ضرر از اجزای مهم یک سیستم معاملاتی به شمار می روند. تعیین صحیح این حدود به آشنایی کافی با بازار و دانش تحلیل تکنیکال نیاز دارد. ♨️ اکثر معامله گران حرفه ای در معاملات خود از حد سود و حد زیان استفاده می کنند تا جلوی از بین رفتن سرمایه خود را بگیرند و سودهای خود را بهتر مدیریت کنند. هر چند برخی از معامله گران که با دیدگاه سهامداری و بلندمدت اقدام به خرید سهام می کنند، اعتقادی به تعیین این حدود ندارند. https://eitaa.com/Educational_Channel

خیلی وقت ها تقلای بیهوده لازم نیست فقط کافیه یاد بگیری بهترین موقع تو جای مناسب وایسی تو بورس هم همینه فقط کافیه یاد بگیری بهترین سهام رو بهترین موقع بخری اون موقع اندازه ۱۰ تا بازاری درامد داری ...‌ https://eitaa.com/Educational_Channel

چرا کمتر کسی بازده بلند مدت بورس (۱۰ الی ۱۵ سال) را در نظر می‌گیرد؟ اخیرا جدولی در بازار دست به دست می‌‌شود و همه عنوان می‌کنند که اگر فلان سهم را خریده بودیم و ۱۰-۱۵ سال به آن نگاه نکرده بودیم و سهام را نگه داشته بودیم الان بیش از چند هزار درصد در سود بودیم! 👈این محاسبات کاملا درست است اما کمتر فرد حقیقی در بازار است که این مقدار روی این سهام سود کرده باشد و عمده‌ی این سودها به سهامداران حقوقی بزرگ رسیده است. علت این است که کمتر کسی پیدا می‌شود در این دوره‌ی سرمایه‌گذاری سهام خود را نفروخته‌باشد! چند نکته در این خصوص قابل توجه است: ۱. اولا چرا اصلا این بازدهی‌ها در بازارهای ما ایجاد شده است؟ مسکن و ارز و طلا و سهام چرا اینقدر بازدهی داشته اند؟ دلیل این امر تورم و ساختار تورمی موجود در اقتصاد کشور است. طلا و ارز و ساختمان به خاطر تورم موجود در اقتصاد رشد کرده اند. در شرایط تورمی هر گونه اخذ وام به نفع وام گیرنده است زیرا پول با ارزش را در حال حاضر می‌گیرد و در در آینده پول بی ارزش را پس می‌دهد و اگر این وام برای خرید دارایی سرمایه‌ای و با دوام استفاده شده باشد سود وام گیرنده چند برابر می‌شود نمونه‌اش خرید مسکن با وام در سال‌های گذشته است، در حال حاضر اقساط وام‌های مسکن گذشته خنده دار به نظر می‌رسد! 👈همین وضعیت برای شرکت‌ها هم صادق است. چرا شرکتهای بنیادی و بزرگ سودهای چند هزار درصدی در بلند مدت می‌دهند؟ چون از تسهیلات کم بهره‌ی بانکی استفاده می‌کنند و طرح‌های توسعه اجرا می‌کنند و در بلند مدت هم به سود می‌رسند و اقساط بی ارزش را به سیستم بانکی برمی‌گردانند. ۲.دوما چرا بازدهی سهام در مقایسه با مسکن و دلار و سکه به اصطلاح به چشم نمی‌آید؟ به راحتی می‌بینم که دلار ۱۰۰۰ تومانی ۲۸۰۰۰ تومان شده ولی نمی‌توانیم بازدهی بالای چند هزار درصد سهام را متوجه شویم. دلیل این امر ساده است. تقسیم سود و افزایش سرمایه! این دو مورد در این سال‌ها مرتبا باعث رقیق‌شدن قیمت سهم شده و در نتیجه شاهد عدم شکل‌گیری یک مبنای مقایسه‌ برای سهامداران شده است بنابراین به علت پیچیدگی محاسبات بازده سهام، بازدهی سهام در بلند مدت در یاد سهامداران باقی نمی‌ماند. ۳. سوما اکثر سهامداران به دلایلی چون نیاز به نقدینگی، تمایل به سیو سود کوتاه مدت و خرید سایر دارایی‌ها و به خاطر اینکه پول استرس‌دار وارد بازار کرده اند خیلی زود بازار را ترک می‌کنند و نمی‌توانند ۱۰ یا ۱۵ سال روی یک سهم سرمایه‌گذاری کنند. عباسی @Educational_Channel

#آموزشی 🎗نسبت P/NAV از دو واژه Price به معنای قیمت یا ارزش بازار و NAV یا Net Asset Value به معنای خالص ارزش دارایی یا ارزش واقعی تشکیل شده است؛ نسبت P/NAV نسبتی کاربردی در تحلیل بنیادی است. این نسبت که اغلب به صورت درصد ارائه میشود، درصد تفاوت ارزش ذاتی یا خالص ارزش دارایی با قیمت بازار یا قیمت پایانی هر سهم را نشان میدهد. 🔰سه حالت بین ارزش ذاتی و قیمت بازار هر سهم وجود دارد: ۱. اگر P/NAV هر شرکت معادل %۱۰۰ باشد، یعنی ارزش ذاتی با قیمت بازار آن سهم برابر است. ۲. اگر P/NAV هر شرکت کمتر از %۱۰۰ باشد، یعنی ارزش ذاتی بیشتر از قیمت بازار یا قیمت پایانی آن سهم است. ۳. اگر P/NAV هر شرکت بیشتر از %۱۰۰ باشد، یعنی ارزش ذاتی کمتر از قیمت بازار یا قیمت پایانی آن سهم است. ✅ در حالت کلی از دید بنیادی، هر چه درصد P/NAV شرکتی بیشتر باشد، سهام آن شرکت پر ریسک تر بوده و به طبع سرمایه گذاری در چنین شرکتی ریسک بالائی دارد. همچنین از دید بنیادی، هر چه درصد P/NAV شرکتی کمتر باشد، سهام آن شرکت کم ریسک تر بوده و به طبع سرمایه گذاری در چنین شرکتی ریسک کمتر و نتیجه مطلوب تری دارد.

گاهی اوقات دیده میشود برخی سهامداران از یک گروه چند سهم را میخرند که اشتباه است. از هر گروه و یا صنعت سهم پیشرو را انتخاب کنید. مثال گروه خودرو گروه فلزات گروه سیمانی گروه ساختمانی گروه پالایشی گروه پتروشیمی از هر گروه یک سهم سبد دارایی را از ۶ سهم بیشتر نکنید که بتوانید روی آن تسلط داشته باشید. اگر سهمی را در سبد دارید که مستعد رشد نیست با سهم بهتر تعویض کنید. روی هیچ سهمی تعصبی نشوید و به تبلیغات بی اساس پایبند نباشید. کارشناس بورس

💢 بورس به زبان ساده 💢 ✅ مفهوم کف حمایتی و سقف مقاومتی ♨️ کف حمایتی سطحی از قیمت است که انتظار می رود قدرت نیروی تقاضا به اندازه ای باشد که از کاهش بیشتر قیمتها جلوگیری نماید. به بیان ساده، حمایت جایی است که روند کاهش قیمت احتمالا در آنجا متوقف می شود. این سطح برای خریداران از جذابیت خاصی برخوردار است و با رسیدن قیمت به این سطح با افزایش تقاضا رویرو هستیم که این افزایش تقاضا موجب افزایش قیمتها میشود. در واقع در این سطوح میزان تقاضا بر میزان عرضه فزونی یافته و بر آن غلبه میکند. ♨️ سقف مقاومتی سطحی از قیمت است که انتظار می رود قدرت نیروی عرضه به اندازه ای باشد که از افزایش بیشتر قیمتها جلوگیری نماید. به بیان ساده مقاومت جایی است که روند افزایش قیمت احتمالاً در آنجا متوقف می شود. این سطح برای فروشندگان از جذابیت خاصی برخوردار بوده و با رسیدن قیمت به این سطح معامله گرانی که قصد شناسایی سود دارند، عموماً اقدام به عرضه شدید می کنند . در واقع در این سطوح میزان عرضه بر تقاضا افزایش یافته و همین امر موجب کاهش قیمت و چرخش موج صعودی میشود . ♨️ شناسایی سطوح حمایتی و مقاومتی یکی از مباحث مهم تحلیل تکنیکال است و بسیاری از معامله گران کوتاه مدتی، سیستم معاملاتی خود را بر این اساس (خرید در کف و فروش در سقف) طراحی می کنند. https://eitaa.com/Educational_Channel