#تحلیل_بازار هفته ی انتظار بورسی ها امسال روزها و هفته های زیادی را انتظار کشیدن. البته اکثر انتظارها هم در نهایت عایدی برایشان نداشته. حالا در یکی از مهمترین و آخرین انتظارها، بورسی ها منتظر نتیجه انتخابات آمریکا هستند. البته فضای جنگی در بسیاری مواقع بر این انتظار مهم سایه می افکند. چهارسال قبل وقتی به انتخابات آمریکا نزدیک می شدیم، بورس از نظر بازده بسیار بهتر از سایر بازارها عمل کرده بود و البته در حال فاصله گرفتن از اوج 99 بود. آن موقع بسیاری انتظار داشتند ترامپ رئیس جمهور شود و انتظارات تورمی در طلا و ارز و حتی بورس و غیره ادامه پیدا کند. اما این بار تا اینجای کار انتظار انتخاب مجدد ترامپ فقط به طلا و دلار کمک کرده و بقیه بازارها نفعی از این فرض نبرده اند. این هفته بالاخره تکلیف 4 سال آتی مشخص می شود. این هفته از شنبه تا سه شنبه لایو خواهیم داشت و سعی می کنم آخرین اخبار و اطلاعات این انتخابات را به همراه مهمانها ارائه کنیم تا شاید در تصمیم گیری سرمایه گذاری به شما کمک کند. موتور خودرو روشن می شود؟ امروز خودرو حجم معاملات نماد خودرو افزایش قابل توجهی داشت و در ابتدای بازار این نماد صف خرید به نسبت سنگینی داشت. خریدار سنگین خودرویی، حقیقی بود که احتمالا با شایعه تجدید ارزیابی خودرویی ها اقدام به این خرید کرده است. به لحاظ قانونی آخر امسال ایران خودرو می تواند از محل تجدید ارزیابی دارایی مجددا افزایش سرمایه دهد و دیگر نیازی به تغییر قانون فاصله 5 ساله بین تجدید ارزیابی ها نیست. اما اینکه خودرو چند درصد تجدید خواهد داد و آیا این درصد برای بازار جذاب است یا نه، فعلا چیزی نیست که بتوان در مورد آن صحبت کرد. سرنوشت نیما از آنجائیکه بخش قابل توجهی از درآمدهای بودجه ای دولت در سال آینده وابسته به نرخ دلار نیما است، به همین دلیل مدل فروش ارز دولتی و حتی صادرات غیردولتی و نرخ آن در هفته های آتی دستخوش تغییرات زیادی خواهد شد. حتی صحبت از راه اندازی آزمایشی بازار ارز توافقی است. ارز توافقی که فرزین ادعا کرده در حال حاضر 40 درصد تخصیص ارز به آن صورت است که البته با آمار بانک مرکزی هم خوانی ندارد. به نظر می رسد بانک مرکزی و وزارت اقتصاد منتظر انتخابات آمریکا هستند و بعد از تاثیر رشدی یا کاهشی ناشی از این انتخابات، نسبت به تعیین تکلیف نرخ نیما و نزدیک کردن آن به نرخ دلار بازار آزاد تصمیم خواهند گرفت. از این جهت هفته ی بعد می تواند هفته ی پرخبری برای بازار طلا، ارز و همچنین بازار سهام باشد. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 مهم؛ فاصله دلار آزاد و نیما در دولت پزشکیان سقف زد. روزی که پزشکیان به عنوان رئیس جمهور انتخاب شد، فاصله دلار نیما و آزاد 40 درصد بود که ظرف چند روز بعد از آن به 32 درصد کاهش پیدا کرد. از روزی که کابینه مستقر شد روند این فاصله مداوم رو به کاهش بود تا اینکه در انتهای شهریور فاصله ی این دو به 29 درصد کاهش پیدا کرد. روند فاصله آزاد و نیما از اول مهر مجددا صعودی شد و در نهایت به 42 درصد رسید که بیشترین فاصله از ابتدای دولت پزشکیان است. رشد نیما این روزها کند شده است، در حالی که دلار آزاد به سقف تاریخی خودش رسیده است. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 🛍50 50 امروز بازار در شرایطی بسته شد که تقریبا 50 درصد نمادها مثبت بودن و 50 درصد منفی. برآیند نظرسنجی ها و اطلاعات خبرگزاری های مختلف نشان می دهد شانس پیروزی هریس یا ترامپ در انتخابات امروز 50 به 50 است. سکه، طلا و صندوق های طلا بازدهی مثبت این هفته و اواخر هفته ی گذشته را از دست دادند تا آنها هم به شرایط 50 50 تن بدهد. همه چیز 50 50 است و فردا مشخص می شود چه کسانی تصمیم درستی گرفته اند. البته که بهترین تصمیم را آنهایی گرفتند که شانس پیروزی را همان 50 50 گرفته و ترکیب سبد چیده اند. امروز بورس کمی از دیروز بهتر بود اما ارزش معاملات 2700 میلیارد تومانی نشان می دهد اکثر سهامداران ترجیح دادند تغییر در سبد سهام ایجاد نکنند. ارزش معاملات صندوق های طلا و دیگر انواع طلا نیز کاهش پیدا کرد تا نشان دهد انجا هم خیلی ها تصمیم گرفتن با ترکیب فعلی به استقبال فردا بروند. ☄️ جنگ یا انتخابات در بین تمام این هیاهوی انتخاباتی یک نکته حائز اهمیت است. توجه سرمایه گذاران و معامله بیشتر از انتخابات آمریکا به مساله جنگ است. حقیقتا نیز فارغ از اینکه چه کسی رئیس جمهور آمریکا خواهد شد، مساله جنگ با اسرائیل، متغیر بسیار بسیار مهم تری است. انتخاب هر یک از این می تواند شرایط صحنه نبرد را تغییر دهد، اما فعلا در کوتاه مدت افزایش یا کاهش تنش است که تصمیم به خرید طلا یا سهام یا سایر دارایی ها را تحت تاثیر قرار می دهد. 👀 چشم انداز بورس فارغ از اینکه چه کسی در آمریکا رئیس جمهور می شود، به نظر می رسد در صورت فروکش کردن تنش های نظامی، بورس بازده خواهد داد. در واقع شرط لازم برای رشد بورس عدم تشدید جنگ است. حالا اگر جنگ تشدید نشود و ترامپ رئیس جمهور شود (برای ساده سازی اثر متقابل در نظر گرفته نشده) انتظارات تورمی شکل می گیرد و در صورت کاهش صادرات نفت، دلار رشد می کند و همه دارایی ها به واسطه ی آن رشد می کند. در واقع رشد تورمی دلار می تواند بازده ریالی در ملک، خودرو، سهام و غیره ایجاد کند اما ممکن است بازده دلاری ایجاد نکند. در صورتی که جنگ تشدید نشود و هریس رئیس جمهور شود، به نظر می رسد چشم انداز رشد دلار در میان مدت ضعیف تر شود ولی این بار سهام به واسطه کاهش تنش و بهبود خیلی کم چشم انداز می تواند بازده ریالی و بازده دلاری بدهد. به اعتقاد تیم تحلیل فردانامه در صورت فروکش کردن جنگ بورس خصوصا سهام کوچک بازده مناسبی خواهد داشت. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار شروع طوفانی این هفته طوفانی شروع شد و اکثر نمادها یا با صف خرید روز را شروع کردن یا با کمی معامله به صف خرید رسیدند. در نهایت نیز 83 درصد نمادها مثبت بسته شدند. نکته نچندان جالب امروز اما ارزش معاملات پایین 2700 میلیارد تومانی بود. در واقع صف های خرید عرضه نشدند و ما متوجه نشدیم اگر عرضه می شدند، تقاضا برای آنها ادامه دارد یا نه. این مدل مثبت به ما نشان می دهد ظرف دو سه روز آینده عرضه ها افزایش پیدا خواهد کرد و رفتار بازار بعد از آن می تواند مسیر کوتاه مدت را نشان دهد. فعلا شاهد یک برگشت خفیف هستیم و می تواند حتی تا شاخص 2200 هم بالا برود اما تغییری در روند فرسایشی یک سال و نیم اخیر صورت نگرفته است. طلا تحت فشار طلا و خصوصا سکه تحت سه فشار قرار دارد. با انتخاب ترامپ انس اصلاح سنگینی انجام داد و بعید است فعلا بتواند این اصلاح را جبران کند و انتظار می رود مدتی درجا باشد. از طرف دیگر کاهش تنش جنگی باعث شده است تمایل به خرید دلار و سکه حتی با وجود انتخاب ترامپ فعلا بالا نباشد. در واقع اگر جنگ ساکت شود، تا دی ماه حداقل فضای دلار و طلا می تواند آرام باشد تا ترامپ به کاخ سفید برود و اقداماتش مشخص شود. از طرف دیگر ضرب سکه های سال و کاهش عطش خرید، حباب سکه را هم تحت تاثیر قرار داده و حباب از 35 درصد در چند هفته قبل به 17 درصد در روز جاری کاهش پیدا کند. توافق با نیما بازار ارز توافقی در حال راه اندازی است. ما قبلا یک بازار غیررسمی توافقی داشتیم که با عنوان هایی مثل واردات در مقابل صادرات، کوتاژ و ارز توافقی شناخته می شدند. نحوه ی کشف قیمت در این بازار غیررسمی مشخص نیست و با یک فاصله 10 درصدی (کمتر) از نرخ دلار آزاد معمولا حرکت می کند. حالا بانک مرکزی می خواد بازار ارز توافقی را راه اندازی کند. هنوز مشخص نیست چقدر از نیما به این بازار منتقل می شود. اگر قرار باشد نرخ نیما کنار رود و نرخ به 15 درصدی نرخ آزاد برسد، بورس پتانسیل رشد کوتاه مدت قوی دارد. شاید کسانی که این چند وقت گاه و بیگاه سهام می خریدند، از این موضوع مطلع بودند. #حسن_کاظم‌زاده

بیت کوین رفته رفته متعارف تر می شود ارزش صندوق بیت کوین بلک راک از ارزش صندوق طلای این شرکت بالاتر زده است بیت کوین و رمزارزهای بزرگ در حال تبدیل شدن به یک دارایی متعارف هستند. دارایی های متعارف بازار متشکل تری دارند و دامنه نوسان آنها نسبت به دارایی های جایگزین محدود تر است #حسن_کاظم‌زاده

🔼نوبت بورس؟ بورس از ابتدای سال تا همین چند هفته پیش تحت انواع فشارها بود. جنگ، نرخ بهره ی بالا، کاهش سود شرکت ها به خاطر سیاست های دولت در شش ماهه اول و موارد دیگر. اما همزمان تغییرات بنیادی مهمی نیز اتفاق افتاد. افزایش نرخ نیما و کاهش فاصله ی آن با نرخ ارز آزاد. افزایش شدید پرداختی های دولت در شهریور و مهر، بودجه انبساطی سال 1403. جنگ و نرخ بهره ی بالا باعث شد خیلی از معامله گران به این تغییرات بنیادی توجه نکنند. اگر در مرداد ماه احتمال رشد بورس 10 درصد بود، الان این احتمال به بالاتر از 50 درصد رسیده است. ممکن است در هفته های آتی نرخ بهره نیز کاهش پیدا کند و از طرف دیگر فاصله ی نیما و آزاد بازهم کاهش پیدا کند. بالاخره دولت در بودجه نرخ ارز نیما را 55 هزار تومان فرض کرده است. این موارد مثبت بارها توسط تحلیلگران عنوان شد اما تعصب منفی نسبت به سهام باعث شد بسیاری آنها را نادیده بگیرند. بازار هیچ وقت منتظر کسی نمی ماند #حسن_کاظم‌زاده

⛔️ #شتران و بنزین سوپر اخیرا در فضای مجازی خبری در حال چرخیدن است که شتران طرح تولید بنزین یورو 5 خود را به بهره برداری رسانده و به همین دلیل توزیع بنزین سوپر در تهران زیاد شده است. این شایعه صحیح نیست. 1️⃣ اولا طبق صورت های مالی شش ماهه این شرکت پیشرفت طرح کیفی سازی و تولید بنزین یورو 5 در انتهای شهریور ماه 87 درصد بوده و شرکت پیش بینی کرده فروردین سال آینده این طرح به بهره برداری برسد. 2️⃣ دوما این طرح قرار است بنزین یورو 5 تولید کند. بنزین یورو 5 از بنزین سوپر متفاوت است و دارای اکتان حدود 91 است در حالی بنزین سوپر اکتان 95 دارد. شکر خدا بازار مثبت است و این نماد هم به خاطر افت زیاد مورد توجه بازار. نیازی به داستان سرایی نیست. جلب اعتماد سرمایه گذاران از همه چیز مهم تر است #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار پرعرضه و اما قوی امروز عرضه در بورس بالا رفت و تقریبا اکثر نمادهای پرتراکنش و پرتقاضا عرضه شدند اما بازار سهام به آن صورت شل نشد. ارزش معاملات خرد به بیش از 9 همت رسید که مدت ها بود تجربه نشده بود. این در حالی است که پس از مدتها تعداد کد فعال بالاتر از 140 هزار و با وجود این حجم از عرضه و این ارزش معاملات بالا، بازار بد بسته نشد و 51 درصد از نمادها مثبت بودند و کماکان 146 نماد صف خرید داشتند. بازار سهام در روزهای گذشته رشد کرد و کمی از افت های امسال را جبران کرد ولی به هر حال بازار حتی در روندهای صعودی نیز با عرضه مواجه می شود. امروز بازار موفق از عرضه ها عبور کرد. در روزهای آتی قطعا منفی هم تجربه خواهیم کرد و می توان با اطمینان گفت اگر جنگ تشدید نشود، بورس فعلا رشد می کند. صادق باش بازار سهام تحت تاثیر برخی تحولات در متغیرهای کلان می تواند رشد کند و این رشد میسر خواهد شد. در صنایع پرتراکنش مثل پالایشی یا خودرویی نیز برخی تحولات در حال تحقق است و همین تحولات باعث رشد قیمت آنها شده است. رشدی که می تواند فعلا ادامه دار نیز باشد. به همین دلیل نیازی به داستان سرایی نیست. خودرویی ها باید تجدید ارزیابی بدهند و بدون تغییر استاندارد 15 نیز آخر امسال تجدید خواهند داد و از طرف دیگر برای تداوم تولید آنها باید نرخ کارخانه رشد کند. ممکن است موضوع بورس کالا به نتیجه ای نرسد ولی همین دو تحول فعلا برای رشد قیمت گروه کافی است. نرخ ارز نیما که تاثیر مستقیم بر سود پالایشی ها دارد در حال رشد است و از طرف دیگر بابت تحویل نفت بی کیفیت به ایشان، دولت باید به آنها تخفیف دهد و خواهد داد و نیازی به داستان سرایی بنزین سوپر نیست. اگر جنگ تشدید نشود بورس رشد می کند، نیازی نیست شایعات غیرصادقانه ساخته شود. افت ارزش معاملات صندوق های طلا تا اوایل آبان ماه تحت تاثیر تنش های نظامی و همچنین انتخابات آمریکا ارزش معاملات صندوق های طلا مدارم در حال افزایش بود در 5 آبان رکورد ارزش معاملات 3620 میلیارد تومان در این صندوق ها ثبت شد. بعد از انتخاب ترامپ و افت شدید قیمت انس و همچنین کاهش تنش های نظامی، صندوق های طلا منفی قابل توجهی خوردند و حالا شاهد افت ارزش معاملات آنها نیز هستیم. ارزش معاملات صندوق های طلا امروز 600 میلیارد تومان بود که نسبت به ابتدای ماه یک ششم شده است. به نظر می رسد فعلا تب و تاب خرید طلا به طور کامل خوابیده است و اگر تنش نظامی اتفاق نیافتد، حداقل تا اواسط دی ماه، روند معاملات ضعیف در طلا و صندوق های طلا ادامه خواهد داشت. #حسن_کاظم‌زاده

🔴افزایش نرخ #خودرو و #خساپا شب گذشته خودرو و خساپا افزایش نرخ محصولات پرتیراژ خودشان را اعلام کردند. به طور متوسط تقریبا خودروهای پرتیراژ و اقتصادی (قیمت پایین) این دو گروه خودروساز حدود 30 درصد افزایش پیدا کرده است. به نظر می رسد علت توجه به این دو نماد، خصوصا خرید پرحجم خودرو از دو هفته پیش به این بوده است. در میانه ی هفته ی گذشته البته شایعات افزایش نرخ 30 درصدی در بازار چرخید. بررسی قیمت های جدید اعلامی نشان می دهد، با این نرخ ها فعلا این دو خودروساز در تولید خودروهای افزایش نرخ گرفته، دیگر متحمل زیان نمی شود. در واقع قیمت های جدید از بهای تمام شده ی گذشته نگر دو شرکت بالاتر است. اما در صورتی که در ماه های آتی مجددا بهای تمام شده رشد کند (که با توجه به رشد قیمت دلار و تورم عمومی کشور محتمل است)، مجددا افزایش نرخ نیاز خواهد شد. این افزایش نرخ ها می تواند سطح قیمتی جدید این دو نماد را حفظ کند و موج صعودی شکل گرفته در خودرو و خساپا را تثبیت کند #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار سوخت خودرویی شب گذشته با اعلام خبر افزایش قیمت کارخانه ی خودروهای پرتیراژ تولیدی #خودرو و #خساپا، موج مثبت جدیدی وارد بازار شد و امروز شاهد مثبت سنگین و تشکیل صف های خرید سنگین برای خرید سهام بودیم. کسانی که روی بازار منفی بودن و دیروز سهام فروختن یا پوت آپشن خریدن، فعلا اشتباه کرده اند و متحمل عدم نفع یا زیان شدند. ارزش معاملات امروز علی رغم قفل بودن بازار به 7 همت رسید و کماکان بازار در حال ارسال نشانه های شکل گیری یک روند صعودی است. امروز 91 درصد نمادها مثبت بسته شدند و 449 نماد صف خرید داشتند. پرتراکنش های محبوب بورس موج صعودی گرفته است و کسانی که نقدینگی دارند تلاش می کنند سهم بخرند. به همین دلیل نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر مورد توجه هستند و به همین دلیل شاخص کل امروز عملکرد بهتری داشت. نکته ی قابل توجه تداوم مثبت بعد از یک روز پرعرضه بود. در یک سال و نیم گذشته هر بار با عرضه ی پرتراکنش ها و صندوق ها بازار شل می شد و روزهای بعد منفی یا حداکثر متعادل منفی میشدند. امروز اما علی رغم عرضه های سنگین دیروز، بورس مثبت همه جانبه بود و این نشان می دهد تغییراتی در رفتار سرمایه گذاران در حال وقوع است. شاید پس فردا بازار مجددا عرضه ی سنگین بشود حتی بعدش شاهد اصلاح قیمتی باشیم، اما بازار از آن کرختی یک سال و نیم گذشته خارج شد. تصمیمات مشوق در سه سال دولت سیزدهم شاهد تصمیمات مداوم به ضرر تولید، اقتصاد و بورس بودیم. در چند ماه گذشته بسیاری از تصمیمات دولت جدید کاملا در تضاد با آن اشتباهات گذشته بوده است. تعدیل نرخ های فروش کارخانه ها از خودرو گرفته تا شیر به راحتی انجام می گیرد، فاصله ی نیما و آزاد کاهش پیدا کرده است و بودجه نیز جوری بسته شده است که به تولید فشار نیاید. تخفیف مالیاتی برای تولید و همچنین تغییرات عوارض و حقوق دولتی به خوبی این را نشان می دهد. اگر جنگ نشود با این دولت بورس رشد می کند #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار افزایش عرضه امروز با بازگشایی نمادهای خودرویی، عرضه در این نمادها و سایر نمادهای بازار افزایش پیدا کرد و با ارزش معاملات بالای 10 همت که پس از مدتها تجربه شد، تقریبا بازار منفی بسته شد. در پایان معاملات 58 درصد از نمادهای بازار منفی بودند و پس از مدتها تعداد نماد صف فروش از تعداد نماد صف خرید بیشتر شد. البته این طبیعت بازار است که پس از مدتی رشد، استراحت و حتی اصلاح هم داشته باشد و نباید از افزایش عرضه ها در روز جاری تعجب کرد. بالاخره ایران خودرو تقریبا از 205 تومان تا این 299 تومان را در مدت کوتاهی آمده است و خواه ناخواه عده ای شناسایی سود می کنند. محدود یا نامحدود از دیروز که قرار شد #خودرو و #خساپا به خاطر افشای اطلاعات از نوع الف امروز بدون دامنه ی نوسان باز شوند، بحثی بین فعالان بازار شکل گرفت که بهتر است این دو نماد با دامنه ی نوسان باز بشوند تا با داشتن صف به حفظ فضای مثبت بازار کمک کنند. فارغ از این بحث که اصلا این دستکاری است یا نه و اصلا کسی مجاز به تجویز این نسخه است (بازار سهام ایران به قدری تحت مداخله های مختلف قرار گرفته است که تعیین حد و حدود برای مداخله دیگر ممکن نیست)، به نظر ما چه با دامنه ی نوسان محدود و چه بدون آن خودرو و خساپا در همین محدوده های متعادل می شدند و برای ادامه روند صعودی این نمادها و دیگر نمادهای بازار، نیاز به سرمایه گذار بیشتری وجود دارد که متقاعد شوند، بورس جای خوبی برای سرمایه گذاری است. بازگشت خریداران طلا در روز جاری ارزش معاملات صندوق های طلا رشد کرد و به 1600 میلیارد تومان رسید و قیمت همه ی صندوق ها و انواع طلا با رشد مواجه شد. انس جهانی بعد از مدتی ریزش یک برگشت قیمتی در حال تجربه کردن است و از طرف دیگر خوش بینی به افت دلار و فروکش کردن تنش فعلا تخلیه شده است. البته به نظر نمی رسد فعلا رشد شتابان در صندوق های طلا و خود طلا تجربه شود ولی رونق معاملات این ابزارها کماکان ادامه دارد. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار نوسانی بعد حجم بالای دیروز در اکثر نمادها، امروز بازار نوسانی بود و نمادهای پرتراکنش 5 درصد نوسان تجربه کردند. همین شدت نوسان در آپشن ها نیز وجود داشت. بازار ادامه ی موج صعودی مطمئن نیست اما روند معاملات امروز کماکان امیدوارکننده بود. امروز 7700 میلیارد تومان معاملات خرد در بازار انجام شد و بازار در حالی بسته شد که 64 درصد از نمادها منفی بودند البته در میانه ی بازار، تعداد نماد منفی خیلی بیشتر از این بود و به طور کلی می توان گفت بازار بهتر از شروع، بسته شد. برگشت طلا با مثبتی که امروز صندوق های طلا تجربه کردند، بخش عمده ای از ریزش هفته ی پیش جبران شد و تقریبا اکثر آنها به نزدیکی سقف قیمتی برگشتند. امروز جلسه ی شورای حکام است و بسیاری نگران هستند، گزارش دبیر این شورا به گونه باشد که در نهایت منجر به فعال شدن مکانیسم ماشه توسط سه کشور اروپایی گردد. فعال شدن مکانیسم ماشه می تواند شرایط تجارت ایران با همه ی کشورهای دنیا را تحت تاثیر شدید قرار دهد و اصلا مسیر مناسبی نیست. البته این چیزی نیست که امروز محقق شود و اگر امروز گزارش بد باشد، نگرانی از فعال شدن این مکانسیم در بازه 6 تا 12 ماه آتی را افزایش خواهد داد. بنیادی های کوچک علی رغم نوسان بالا در بازار امروز، نمادهای کوچک و بنیادی اما کار خودشان را کردند. بسیاری از آنها حتی به اندازه ی حجم مبنا نیز معامله نشدند. تا پایان امسال و به طور کلی در یکسال آتی کماکان نمادهای کوچک و بنیادی بهترین عملکرد را خواهند داشت و بهتر است حتما بخشی از سبد دارایی های به این دسته تخصیص پیدا کند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 🕯حال و هوای رشد بورس امروز را خیلی مثبت و قوی معامله شد. معاملات قوی نیمه ی دوم چهارشنبه، نوید چنین شروع هفته ی خوبی را می داد اما بحث جلسه ی شورای حکام و خبرسازی های نرخ بهره ای ذهنیت بخشی از معامله گران در بازار را نگران کرده بود که شروع و تداوم قوی معاملات تا انتهای بازار، نشان داد اخبار آخر هفته ای از مجاری غیرتخصیصی در حوزه های پیچیده ای مثل نرخ بهره چندان نمی تواند برای تصمیم گیری ها مهم باشد. ارزش معاملات خرد امروز به حدود 8 هزار میلیارد تومان رسید و 78 درصد نمادها مثبت بسته شدند. به نظر می رسد موج صعودی فعلی کماکان ادامه دارد اما نمادهای پیشرو پرتراکنش می تواند تعویض شود. 💵تسعیر بانکی آخر هفته خبر تسعیر دارایی های ارزی بانک ها و شناسایی سود از این محل مطرح شد. امروز وبملت سود تسعیر ارز 27 همتی را شفاف سازی کرد و یکی از خبرهایی که باعث افزایش قدرت خریداران در بازار شد، همین موضوع بود. تمایل به خرید سنگین در گروه خودرو و پالایش در دو هفته اخیر، امروز به گروه بانک و نمادهای پرتراکنش این گروه منتقل شد. از بیرون بازار پولی به آن سرازیر نشده و بیشتر شاهد تغییر دارایی های بورسی ها در این چند وقت بودیم. به همین دلیل چرخش های زیادی بین نمادهای پرتراکنش در روزهای آتی اتفاق خواهد افتاد. 🔼بازگشت طلا به سقف صندوق های طلا، خصوصا آنهایی که شمش محور هستند به سقف قیمت دو هفته پیش برگشتن. انس هنوز با سقف قبل فاصله دارد اما بازگشت دلار به بالاتر از 70 هزار تومان به باعث شد تقاضا برای طلا مجددا افزایشی بشود. فضای کشور نوسانی است و دارایی ها فعلا نوسان خواهند کرد اما در نهایت بازده می دهند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 🔴تخته گاز بورس یکی از مثبت ترین و در عین حال محکمترین روزهای خودش را سپری کرد و در حالی که 7800 میلیارد تومان سهام خرد مورد معامله قرار گرفت، 93 درصد از نمادها مثبت شدند. محوریت بازار کماکان بر مدار نمادهای پرتراکنش است و شاهد ورود پول حقیقی سنگین و خرید قابل توجه حقیقی ها هستیم. بعد از اینکه بورس افت ناشی از ترس جنگ را پس گرفت، حالا انگار بسیاری به نتیجه رسیده اند که سهام هم می تواند حداقل در مواقعی دارایی برنده باشد و سرعت خرید بالایی را در بازار شاهد هستیم. تعداد کد خریدار در حال نزدیک شدن به 200 هزار نفر است. آخرین بار اوایل امسال این تعداد خریدار در بازار تجربه شده بود. 🔴بازار توافقی خبرهایی از راه اندازی عملیاتی بازار ارز توافقی در حال چرخیدن است اما در مورد نرخ های کشف در این بازار هنوز اطلاعات رسمی منتشر نشده است. تا قبل از راه اندازی این بازار، معاملات توافقی ارز ناشی از صادرات به صورت غیررسمی صورت می گرفت و آخرین نرخ های شنیده شدن در محدوده 55 تا 65 هزار تومان برای هر دلار بود. حالا به نظر می رسد بازار ارز توافقی البته با حضور تعداد بیشتری صادرکننده در همین محدوده نرخ کلید خورده یا خواهد خورد. فعلا اوضاع به نفع صادرکننده ها (اکثر شرکت های بورسی) و به ضرر واردکننده ها شده است. 🔴خبر مذاکرات در سقف دلار دلار آخر هفته به سقف تاریخی خودش حمله کرد و حالا یکشنبه خبر شروع مذاکرات ایران و سه کشور اروپایی از کانال های مختلف در حال مخابره شدن است. ایران تمایل ندارد پرونده اش به شورای امنیت برگردد و در عین حال تمایلی نیز ندارد که امتیاز سنگینی بدهد. ایران به دنبال حفظ فضای کنترل شده در مورد پرونده ی هسته ای تا آخرین تاریخ مکانیسم ماشه یعنی حدود یکسال دیگر است. به نظر می رسد مذاکره ی در حال استارت خوردن نیز برای این است که حداقل تا یکسال دیگر فضای صادرات نفت دچار آسیب نشود و همچنین انتظارات تورمی روی دلار شکل نگیرد. فعلا دلار و طلا در مسیر اصلاح قرار گرفته اند، اصلاحی که می تواند چندان عمیق نباشد اما زمان زیادی را سپری کند. 🔴پرتراکنش ها بورس ایران بازار عجیبی است. در بیشتر مواقع راسته ای خلوت و خاک گرفته است اما ناگهان رونقی شدید در آن شکل می گیرد. به همین دلیل نیز بازده یکسال در چند هفته محقق می شود و باز دوباره این راسته را خاک میگیرد. از آنجایی که حجم بالایی از تقاضای سرمایه گذاری به هوای استفاده از آن فرصت کوتاه وارد بازار می شود، عمدتا در رالی های شدید مثل الان، نمادهای پرتراکنش مورد توجه قرار می گیرند. یعنی امکان خرید از سهامی که خریداری می شود، اهمیت بالاتری پیدا می کند. جریان رسانه ای بازار نیز این را می داند به همین دلیل بر موج پول سوار شده و بیشترین اخبار مثبت ممکن در مورد نمادهای پرتراکنش را مخابره می کند. بازار بر مدار پرتراکنش هاست و فعلا اخبار شبانه و روزانه نیز به داد این نمادها می رسد. #حسن_کاظم‌زاده .

🔴 اگر می خواهید بدانید بورس چقدر پتانسیل رشد دارد به این اعداد توجه کنید. امروز شپدیس در مجمع به ازای هر سهم 3700 تومان سود تقسیم کرد که در مجموع برای همه ی سهامداران 22.2 همت می شود. 22 هزار و 2 میلیارد تومان. از این مبلغ حدود 4.5 همت یا 4 هزار و پانصد میلیارد برای سهامداران خرد است که معمولا یا صرف خرید سهام می شود یا در صندوق های درآمد ثابت می رود. اگر بازار خوب باشد عین این پول به سهام اختصاص پیدا می کند. در یکسال پیش رو سهم های بورسی چیزی حدود 500 همت یعنی 500 هزار میلیارد تومان سود تقسیم خواهند کرد که 100 هزار میلیارد تومان آن، سهم سهامداران خرد است. 100 همتی که بخش عمده ای می تواند به بورس و برای خرید سهام برگردد بورس انباری از فرصت است #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار ترس و طمع امروز بورس درگیر ترس و طمع بود. این ترس و طمع در هر دو جهت بود. یعنی فروشنده از ترس از دست رفتن سود این چند وقت با هیجان می فروخت و از طرفی طمع خرید بعد از اصلاح را داشت. از سوی دیگر خریدار از ترس جا ماندن در حال خرید بود و طمع رشد بیشتر را داشت. این رفت و برگشت احساسات باعث شد تا 12 هزار میلیارد ارزش معاملات خرد در روز جاری ثبت شود و برای چند روز متوالی ارزش معاملات بیش از 10 همت باشد. ارزش معاملاتی که ناشی از واریز مداوم هفتگی پول به کارگزاری ها توسط معامله گران حقیقی است. معامله گران حقیقی در سه هفته ی گذشته بیش از 23 همت پول به حساب کارگزاری ها واریز کرده اند که به صورت تجمعی از زمان اعلام این آمار توسط سازمان بورس بی سابقه بوده است. مدل حرکتی بازار نیز دقیقا به این دلیل متفاوت از قبل شده است. تعداد کد فعال کماکان بالاست و در حدود 200 هزار می چرخد اما امروز بازار در مجموع منفی بسته شد و 58 درصد از نمادها منفی بودند. به طور خلاصه می توان گفت اگر تداوم حضور خریداران جدید ادامه پیدا کند، فروشندگان از طمع برای خرید در قیمت های پایین تر پشیمان خواهند شد. 61 تا 62 هزار تومان برای اولین بار نرخ ارز رسمی کشور در بازار ارز توافقی به بالاتر از 60 هزار تومان برای هر دلار نفوذ کرد و بالاخره فاصله ارز رسمی کشور با نرخ ارز در بازار غیر رسمی در حال کم شدن است. قبلا ارز توافقی به صورت غیر رسمی معامله می شد و یکسال پیش حدود 42 هزار تومان نرخ می خورد. نرخ ارز توافقی حدود 50 درصد در یکسال گذشته رشد کرده است و این به شدت به کمک صادرکنندگان کوچک و متوسط خواهد بود. البته نرخ نیما نیز نمی تواند چندان با این نرخ فاصله داشته باشد و پیش بینی می شود خیلی زود نرخ نیما نیز به 55 هزار تومان برسد. ما هنوز تاثیر نرخ های جدید را در صورت های مالی ندیده و تنها کمی از نشانه های آن در گزارش عملکرد مهر و آبان شرکت ها نمود پیدا کرده است. سیکل رشد درآمدهای شرکت های بورسی بیش از رشد هزینه هایشان فرارسیده است و پیش بینی می شود روند حاشیه سود شرکت ها در پاییز و زمستان نسبت به فصول اخیر افزایشی باشد. رشد درامد بیشتر از گذشته به همراه رشد حاشیه سود، می تواند سود آینده نگر شرکت ها را بالاتر از برآورد تحلیلگران نماید. آزاد در سقف نرخ دلار آزاد تحت فشار تقاضا برای حواله ی درهم و البته درگیری های نظامی در سوریه به سقف تاریخی رسیده است. درگیری های نظامی بعید است چشم انداز تورمی مشابه جنگ لبنان در بازار ارز و طلای ایران ایجاد کند و به نظر می رسد دلیل اصلی معامله دلار نزدیک سقف تاریخی، نرخ تبدیل بالای حواله ی درهم است. کسانی که نگران اخلال در دسترسی به درهم در دوران ترامپ هستند، به شدت در حال خرید حواله درهم هستند تا نیازهای ارزی خودشان را به دوران متلاطم ژانویه به بعد موکول نکنند. حتی اخبار آتش بس و مذاکرات هم نتوانست این خریداران را منصرف کند. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 تحلیل صندوق‌های طلا: #زر صندوق سکه محور ✔️سبد دارایی صندوق #زر برطبق آخرین گزارش، شامل بیش از ۶۶ درصد سکه طلا و ۳۱ درصد شمش است.‌  ✔️بازده ۳ ماه گذشته #زر ۲۰ درصد بوده در حالی که  میانگین وزنی بازده صندوق‌های طلا در این مدت ۲۴ درصد بوده است. ✔️صندوق #زر نزدیک به ۳ درصد از ارزش کل صندوق‌های طلا را در اختیار دارد. ارزش دارایی‌های این صندوق این صندوق امسال از ۱۳۳۵ میلیارد تومان به ۲۱۳۲ میلیارد تومان رسیده که ۷۴ درصد از این رشد، ناشی از ورود سرمایه‌گذار جدید بوده است. ✔️#زر نسبت به ابتدای ۱۴۰۲ تاکنون، بر وزن سکه در سبد دارایی‌های خود افزوده است. 🔴 این صندوق در حال حاضر به لحاظ نسبت وزن سکه به شمش، در میان صندوق‌ها اول بوده و سکه محورترین صندوق بازار است. از این لحاظ برای سرمایه‌گذارانی که به بهره گرفتن از حباب سکه به خصوص در شرایط تورمی  علاقه دارند مناسب است. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار احتیاط قبل از سقف شاخص کل بورس تهران در تاریخ 16 اردیبهشت 1402 سقف 2.535.000 واحدی را تجربه کرد. روند صعودی قوی فعلی ادامه دارد و امروز فاصله تا سقف به کمتر از 1.9 درصد رسید. همین نزدیک شدن به سقف تاریخی انگیزه فروش در برخی از معامله گران ایجاد کرد. این معامله گران تصمیم گرفتند قبل از رسیدن به سقف احتیاط کنند و بخشی از سبد خودشان را نقد کنند. به همین دلیل امروز ارزش معاملات رشد کرد و به بیش از 13 هزار میلیارد تومان رسید و در پایان معاملات نیز 74 درصد نمادها مثبت بودند که نسبت به دیروز پایان معاملات ضعیف تری داشتیم. اما آیا این به معنای پایان روند صعودی قوی است. روند حاضر از قدرت بسیار بالایی برخوردار است و به نظر نمی رسد فروش های امروز یا حتی سقف 1402 بتواند چندان مشکلی برای آن ایجاد کند. چرخش در بازار برخی از نمادهای پرتراکنش از شروع روند صعودی حاضر رشد به بیشتری نسبت به نمادهای پرتراکنش دیگر داشتند. همچنین در مجموع پرتراکنش ها و بزرگها از نمادهای کوچک تر بیشتر رشد کرده اند. شاهد این مساله نیز فاصله ی بیشتر شاخص هم وزن از سقف نسبت به شاخص کل است. در روزهای آتی توام با حفظ قدرت خرید در تعدادی از پرتراکنش های جامانده، پیش بینی می شود روند حرکتی در نمادهای کوچک و متوسط قوی تر شود. ارزش دلاری بورس در دوره دولت سیزدهم ارزش دلاری بورس به صورت مداوم نزولی بود و هر سال که می گذشت سقف آن کمتر از سقف قبلی و کف جدید آن پایین تر از کف قبلی می شد. این روند از ارزش بازار دلاری 240 میلیارد دلار شروع شد و در نهایت تا 105 میلیارد دلار برای کل بورس ایران تمام شد. با توجه به سودآوری شرکت های بورس ایران، ارزش دلاری در سال های مختلف اگر در شرایط نرمال سیاستگذاری دولتی باشد، می تواند بین 160 تا 200 میلیارد دلار باشد. در حال حاضر ارزش دلاری بورس ایران حدود 126 میلیارد دلار است که نسبت به کف دالان بنیادی هنوز فاصله قابل توجه دارد. به نظر می رسد پتانسیل اصلی روند صعودی بورس همین مساله است و تا زمانی که از نظر بنیادی بورس به شرایط بنیادی برنگردد، نمی توان انتظار اصلاح شدید در آن داشت. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار بهتر از انتظار با وجود عرضه ی بالا در روز گذشته، امروز بازار بهتر از انتظار عمل کرد و در اکثر مواقع تقاضا قوی تر از عرضه بود و در نهایت نیز 71 درصد از نمادها مثبت بسته شدند تا چهارهمین هفته ی مثبت متوالی نیز به اتمام برسد. چهار هفته ی متوالی که در آن شاخص کل بورس 25 درصد رشد کرد. بعد از اواخر 1401 و اوایل 1402، بورس نتوانسته بود چهار کندل هفتگی صعودی پشت سر هم را تجربه کند. امروز باز هم ارزش معاملات بیش از 10 هزار میلیارد تومان بود و از این جهت نیز کماکان نشانه های روند صعودی قوی ادامه دارد. بانکی و خودرویی در بین نمادهای پرتراکنش دو گروه سهام یعنی بانکی و خودرویی به دلیل اخبار مختلفی که در مورد آنها منتشر می شود بیشتر مورد توجه هستند. جنس اخبار گروه خودرو و بانک از نوعی است که تغییرات سریع در شرایط آنها ایجاد می کند. مثلا در مورد وپارس فروش اپال تغییرات یکباره در صورت مالی آن ایجاد کرد. همین داستان در مورد بانک های دیگر نیز قید می کند. به همین دلیل است که خریداران اینگونه با عطش اقدام به خرید می کنند. ممکن است وعده های داده شده در مورد واگذاری دارایی های بانک ها محقق نشود، اما سرمایه گذاران فعلا به سمت مثبت داستان توجه می کنند و می دانند که واگذاری دارایی های با سود بسیار سنگین می تواند ارزش بانک های مختلف را رشد قابل توجه دهد. در مورد خودرویی ها هم بحث تجدید ارزیابی اثری مشابه و البته ضعیف تر از نظر بنیادی دارد. به همین دلیل است که سرمایه گذاران به مقاومت های تکنیکال یا سطوح تاریخی توجه نمی کنند، چرا که اگر قرار باشد این موضوع به واقعیت تبدیل شود، اصلاح 5 یا 10 درصدی ارزش از دست دادن سودهای 100 درصدی را ندارد. چرا بازار به واگذاری دارایی بانک ها وزن می دهد؟ در یک سال گذشته دو دارایی بسیار معروف سیستم بانکی واگذار شده است. در اواخر سال گذشته بلوک مدیریتی پتروشیمی شازند ( #شاراک ) توسط #وبانک فروخته شد و پالایشگاه تهران آن را خرید. امسال نیز بلوک مدیریتی #اپال توسط #وپارس فروخته شود و #فولاد و بنیاد آن را خریدند. هر کسی در بورس ایران فعالیت می کند می داند که این دارایی ها بارها آگهی شده بودند و مدل قیمت گذاری جوری بود که همه مطمئن بودن فروش نمی رود. به قول معروف آگهی کردن ها را رفع تکلیف می دانستند. حالا فرض کنید فردا #خودرو بلوک #وپارس را آگهی کند، این بار بازار به آن وزن خواهد داد. شاید بازهم این کهنه دارایی آگهی الکی بشود اما نکته اینجاست که بازار به نتیجه رسیده ممکن است برخی از این واگذاری ها محقق شود. محدودیت رمز ارزی تقاضای بالایی برای خرید دلار به شکل تتر وجود دارد. همچنین تقاضای بالایی برای خرید رمزارزها نیز وجود دارد. بعد از رشد و تثبیت قیمتی بیت کوین، حالا دیگر رمزارزها سعی در همراهی این مارکت لیدر دارند. اما در صرافی های داخلی امکان واریز و خرید بیش از 25 میلیون تومان وجود ندارد. به نظر می رسد یکی از راه های کنترل تقاضا روی دلار همین محدودیت در واریز بوده که تا الان جواب داده و جلوی سقف شکنی را گرفته است. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 مهم در مورد ارز زنجیره فولاد و فلزات لینک زیر آخرین اطلاعیه سازمان توسعه تجارت در مورد شناسه ملی و کد تعرفه های مجاز جهت واردات از محل صادرات زنجیره فلزات است. فهرست شناسه ملی و کد تعرفه‌های مجاز جهت واردات از محل صادرات زنجیره فلزات خبری در یکی از خبرگزاری ها مخابره شد که ظاهرا واردات از محل صادرات در زنجیره فلزات اجرایی نخواهد شد، این در حالی است که سازمان توسعه تجارت به عنوان متولی امر، در آخرین اطلاعیه کد تعرفه های مجاز را منتشر کرد که در پیوست لینک بالا مشخص است. همانگونه که در پیوست مشخص است تمام کد تعرفه های زنجیره فلزات ذیل این تصمیم هستند و در واقع تمام آنها به صورت توافقی در زنجیره معامله خواهد شد. نرخ ارز زنجیره فلزات به توافقی تغییر پیدا کرده با این تبصره که در داخل زنجیره استفاده شود. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار رانتی در کار نیست بورس امروز شاهد شرایط نوسانی بود که توام با افزایش فشار عرضه بود. بعد از طی شدن سه هفته مثبت مداوم که در برخی نمادهای پرتراکنش بازده بالاتر از 50 درصد ایجاد کرده، این حجم از عرضه کاملا طبیعی است. امروز ارزش معاملات به 14 همت رسید و 70 درصد نمادها منفی بسته شدند اما خبری از رانت نیست. درایورهای رو به بالای بازار هم کاملا مشخص است و اتفاقا مدتهاست انتشار عمومی یافته است. بازار ارز توافقی راه افتاده است و به مرور همه چیز به آن می رود از سیمان و کاشی و غیره گرفته تا فلزات و پتروشیمی و غیره. حالا چند وقت بعد بازار به این دلیل سطوح قیمت بالاتری در اکثر نمادها تجربه خواهد کرد و احتمالا آن موقع نیز خواهند گفت برخی رانت داشتند و می دانستند قرار است ارز همه ی صنایع توافقی بشود و در قیمت های پایین خریده اند. اخبار در فضای مجازی و رسانه ها می چرخد و ما براساس نیت خودمان اخبار را برداشت می کنیم و بعدا روز روشن را رانت فرض می کنیم. بانکی ها و دارایکم امروز جذاب ترین گروه پرتراکنش به لحاظ جذب پول حقیقی، گروه بانکی بود اما در این میان یک نماد معاملات متفاوتی داشت. دارایکم از صبح با خرید حقوقی صف خرید قابل توجه شد و تا آخر معاملات نیز خریداران اصرار به خرید داشتند. هنوز مشخص نیست حقوقی خریدار دارایکم چه کسی بوده اما این خرید با توجه به فاصله قیمت این نماد با nav نشان می دهد یک یا چند حقوقی می خواهند از این فرصت استفاده کنند. در دیگر نمادهای جذاب این گروه، وبصادر و زیرمجموعه اش وسپهر به دلیل اخبار عرضه اولیه نیشکر هفت تپه مورد توجه بازار بود. دو نماد بانکی مورد توجه دیگر وبملت و وپارس بودند که وپارس به دلیل تغییر شرایط بنیادی با فروش اپال احتمال افزایش سرمایه از محل سود انباشته و وبملت نیز به جهت ارزش دفتری بسیار جذاب مورد توجه بازار است. در مجموع #دارایکم #وبملت #وپارس #وبصادر 2400 میلیارد تومان معامله شدند و پرگردش ترین گروه روز بودند. علاوه بر دارایکم که با صف خرید بسته شد، دیگر نمادهای ذکر شده نیز با شرایط مناسبی بسته شدند. بورس محل چرخش است. مدتی خودرو بیشترین توجه را به خودش جلب می کرد، حالا بانکی ها و چند هفته آتی احتمالا نمادهای فلزی، پالایشی و پتروشیمی کوچک های جذاب در هیاهوی گردش بالای معاملات، نمادهای کوچکی که جذابیت بنیادی دارند یا به لحاظ نموداری در محدوده ی جذابی هستند، به شدت مورد توجه بودن و تعداد قابل توجهی از آنها با صف خرید بسته شدند. حتی تمام هیاهوی ناشی از ارزش معاملات بالا در نمادهای پرتراکنش نیز نتوانست خریداران را منصرف کند و خریداران این نمادها از فرصت بوجود آمده برای بستن ترکیب پرتفو جذاب استفاده کردند. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 #تحلیل_بازار به دلیل تغییر سیاست ارزی دولت و بانک مرکزی و افزایش نرخ رسمی ارز کشور و تجربه ی نرخ دلار 65 هزار تومانی به صورت رسمی، بورس کلا در صف خرید قفل بود. در نتیجه 2700 میلیارد تومان ورود پول حقیقی امروز تجربه شد. بازار فعلا با این وضعیت ادامه پیدا می کند تا قیمت سهم ها به سطح تعادلی نرخ ارز رسمی جدید برسد. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 هر روند صعودی ممکن است از یک سطح قیمتی به بالاتر وارد محدوده ی غیرارزنده شود. تشخیص این سطح کار سختی است و به دلیل تغییرات در مفروضات عموما پیش از وقوع قابل برآورد نیست اینکه هر روز مدام تکرار کنیم بعد از این رشد ممکن است روزهای بدی در پیش باشد جز خراب کردن خودمان و ضرر زدن به دنبال کنندگان نتیجه ای ندارد هر موقع به تحلیل رسیدید بازار غیرارزنده است، آن را بدون ترس اعلام کنید به نظر تیم فردانامه بازار فعلا ارزنده است و روند رشدی ادامه دارد. اما هر موقع به نتیجه رسیدیم بازار سهام دیگر ارزنده نیست، قطعا اعلام خواهیم کرد #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار فشار فروش و منفی امروز بازار در اکثریت نمادها منفی شروع شد و از همان ابتدا درصد نمادهای مثبت زیاد نبود و تعدادی از نمادهای پرتراکنش و صندوق های اهرمی متقاضی بالایی داشت. در ادامه اما با عرضه ی این نمادها بازار متعادل شد و بسیاری منتظر بخش پایانی بازار ماندند. با عرضه صف خرید دارا یکم و ناامیدی معامله گران روزانه از برگشت در زمان پایانی، فشار فروش بسته شد و 85 درصد از نمادها بسته شدند. ارزش معاملات خرد بیش از 17 همت بود اما بازار با صف فروش نسبتا قابل توجه 2700 میلیارد تومانی بسته شد. مدل معاملات کمی برای معامله گران روزانه ترسناک بود و کسانی بودند که همین امروز 6 درصد در خریدشان ضرر کردند اما در هر صورت بازار است و در هر روند صعودی چنین روزهایی نیز تجربه می شود. وقتی عوامل بنیادی مثل نرخ دلار رسمی یا نرخ دلار در بازار آزاد رو به بالا باشد، بازار سهام در نهایت رشد می کند. هیجان منفی زمانی که هیجان مثبت در بازار بالا می رود و روزهای قفل صف خرید مثل شنبه یا یکشنبه ی این هفته بوجود می آید، طبیعی است در روزهای پسین، هیجان منفی نیز شکل بگیرد. اما یک نکته حائز اهمیت است، شرایط کشور به گونه ای است که کسی در بورس سرمایه گذاری بلندمدت انجام نمی دهد. همین وضعیت در صنعت و کسب و کارها هم حاکم است. عطش خرید طلا و دلار هم به همین دلیل است. همه نگران آینده ی کشور هستند و ترجیح می دهند بلندمدت کاری نکنند. دلیل اینکه در بازار سهام نیز به نمادهای پرتراکنش بیشتر توجه می شود همین است. فارغ از اینکه آیا چشم انداز شرکت های بورسی چقدر می تواند خوب باشد یا نه، تصور اکثر معامله گران در بورس این است که یک فرصت رشد کوتاه مدتی در دسترس است و بعد از آن مجدد همه چیز تمام می شود. اینکه می بینید به یکباره تقاضای سنگین برای یک نماد پرتراکنش شکل می گیرد و سپس خیلی بعد از رشد اندک قصد خروج دارد، به این دلیل است. حالا اگر دو روز دیگر خبری بیاید که همین تقاضا احساس کند رشد در پیش است، با فشار بیشتری اقدام به خرید خواهد کرد. عدم جبران علی رغم رشد این یک ماه و نیم گذشته ی بورس، جاماندگی این بازار نسبت به دلار و طلا و حتی شرایط بنیادی خودش هنوز جبران نشده است. در واقع از نظر بنیادی تمام رشد تا الان انگار یک تعدیل ریالی اسمی نسبت به اواسط آبان بوده و بورس کماکان در شرایط ارزنده قرار دارد. دلار رسمی به سرعت در حال حرکت به سمت 65 هزار تومان است و دلار آزاد نیز پرتقاضا به کار خودش ادامه می دهد. این قیمت های جدید ارز هنوز در صورت های مالی شرکت ها خودش را نشان نداده است. احتمالا برخی بگویند با این وضع برق و گاز آیا اصلا امکان تولیدی وجود دارد؟ اگر وضع برق و گاز رو به راه بود که آن موقع هر کدام از این شرکت های تولیدی باید 3 برابر می شدند تا قیمتشان منطقی شود. بورس در بهترین حالت همین رشد اخیر دلار را توانسته است تا حدود پوشش دهد و هنوز با سطح تعادلی فاصله ی قابل توجه دارد. بازگشایی پتروشیمی ها یکی از موضوعاتی که معامله گران روزانه چندان به آن توجه نمی کنند، عدم بازگشایی نمادهای پتروشیمی است. از زمانی که پتروشیمی ها بسته شدند، نرخ دلار نیما 8 هزار تومان بالا آمده و احتمالا تا بازگشایی آنها این رشد به 10 هزار تومان برسد. از طرف دیگر این پتروشیمی ها به دلیل خبر تعدیل نرخ یوتیلیتی بسته شده اند و یک تاثیر مثبت نیز از آن می پذیرند. در زمان بازگشایی این نمادها، کلیت بازار خصوصا سهامدارهای آنها (هلدینگ ها و صندوق ها) بسیار مورد توجه قرار می گیرند. عدم عرضه ی صف خرید #شخارک در روز جاری مشخص کرد که سهامداران هوشمند از چشم انداز بازار آگاه هستند. خبر مثبت دیگر واریز سود 4 همتی #شپدیس در روز جاری بودی که به بازار و برای خرید سهام بر می گردد. #حسن_کاظم‌زاده

🔴 پیش بینی بورس فردا 1 دی در حالی به استقبال اولین روز فصل زمستان و اولین روز هفته می رویم که بورس که دو ماه خوب را پشت سر گذاشته است و سیر اتفاقات به گونه ایست که این روزهای خوب می تواند تداوم داشته باشد. ✔️آخر هفته نرخ دلار نیما بازهم بالاتر آمد و به 62700 تومان رسید و به نظر می رسد چند روز دیگر باید رسما نرخ 65 هزار تومانی برای دلار رسمی کشور را ببینیم. ✔️ از طرف دیگر ایران خودرو پذیرش و عرضه ی وانت آریسان را در پیش دارد و خبر مثبتی برای این شرکت و صنعت خودرو است. پس از نزدیک به دو سال مجددا شاهد عرضه ی خودرو توسط ایران خودرو در بورس کالا هستیم که علاوه بر تاثیر مثبت سود و زیانی و جریان نقد ورودی برای این شرکت، می تواند چشم انداز افزایش عرضه ی خودروهای مختلف در بورس کالا را ایجاد کند. ✔️ نرخ انتشار اوراق دولتی نیز بین یک تا یک نیم درصد هم روی تابلو و هم در نرخ ترجیحی کاهش پیدا کرده است و به نظر می رسد باید منتظر سیاست جدید در مورد نرخ بهره بود. شایعاتی در مورد افزایش کارمزدهای عملیات های مختلف بانک ها نیز به گوش می رسد. در مجموع بازار اخبار و اتفاقات مثبت متنوعی دارد که فردا و در روزهای آتی می توند انگیزه برای خریداران باشد. 🔴 برای فردا پیش بینی می شود بورس مثبت باشد و بسته به اخبار انتشاری مختلف از صنعت پتروشیمی، خودرویی، بانکی و اقتصاد کلان، این مثبت می تواند شدیدتر باشد. فعلا بورس روند مثبتی دارد و فردا نیز یکی از این روزهای مثبت خواهد بود. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار پرتقاضا و محکم معاملات روز شنبه مجددا با تقاضای سنگین برای خرید سهام خصوصا در نمادهای پرتراکنش شروع شد. روز چهارشنبه و در نیم ساعت پایانی مشخص بود که خریداران فعلا قصد پا پس کشیدن ندارند و همان تقاضا به امروز نیز رسید و باعث شد شروع معاملات توام با صف خرید قابل توجه برای نمادهای پرتراکنش از گروه خودرو، بانک، پالایش، صندوق های اهرمی و غیره باشد. ارزش معاملات خرد امروز به 8 هزار میلیارد تومان رسید در حالی که حدود 3 هزار میلیارد تومان خریدار نیز در صف خرید نشسته بودند. کماکان وضعیت نمادهای پرتراکنش و در نتیجه شاخص کل از نمادهای کوچک و متوسط و شاخص هم وزن بهتر است. خودرو در بورس کالا ایران خودرو قصد دارد سالانه حداقل 19 هزار دستگاه وانت آریسان در بورس کالا عرضه کند. خود این عرضه با توجه به قیمت بازار و قیمت کارخانه ی این خودرو می تواند بین 500 تا 1000 میلیارد تومان به سود سالانه ایران خودرو اضافه کند. اما بسیاری بر این باور هستند، این عرضه شروعی برای عرضه خودروهای دیگر پرتیراژ و پرطرفدار ایران خودرو در بورس کالا است. دلیل صف خرید سنگین امروز برای این نماد و همچنین دیگر نمادهای خودرویی این موضوع بود. البته شایعاتی در مورد درصد تجدید این شرکت نیز دست به دست می شد اما به نظر می رسد برای اعلام درصد تجدید هنوز زود باشد چرا رشد سود بین بانکی بی اهمیت است برخی از کانال ها و تحلیلگران موضوع افزایش 0.07 درصدی سود بین بانکی را مورد توجه قرار داده اند و برخی نیز آنها به افزایش نرخ بهره تعبیر کرده اند. نرخ سود بین بانکی و نرخ عملیات ریپو از روزی که آقای فرزین در بانک مرکزی نشست، اهمیت تحلیلی خودش را از دست داد. نکته ی اول اینکه نرخ سود مرسوم در سیستم بانکی مدت ها است از سقف دالان سیاست پولی بانک مرکزی یعنی 24 درصد بالاتر است و این نرخ سود بین بانکی و نرخ ریپو صرفا یک نرخ نمایشی است. دوم اینکه تغییرات چند صدم درصدی در این نرخ، در حالی که مدتهاست نزدیک سقف دالان سیاست پولی حرکت می کند تغییر خاصی را نشان نمی دهد. نکته مهمتر اینکه بانک مرکزی هر هفته چند درصد از تقاضای اعتبار و ریپو را با نرخ 24 و 23 درصد بی پاسخ می گذارد، و این نشان می دهد نرخ فعلی برای سیستم بانکی بسیار جذاب است. اگر سیستم بانکی اجازه داشت، خیلی بیشتر از 250 همت هفتگی برای تقاضا وارد این بازار می کرد. به طور خلاصه این نرخ الان شبیه دماسنج خرابی است که بعضا با ضربه ی دست اقای فرزین خیلی کم نوسان می کند و ارزش تحلیلی ندارد. دلار آرام گرفت دلار در بازار آزاد روند صعودی خفیفی داشت که با خبرهای آخر هفته مبنی بر مداخله ی بانک مرکزی، روند صعودی متوقف شد و امروز شاهد افت قیمت دلار و همچنین طلا و صندوق های طلا هستیم. البته معمولا این اصلاح ها و افت قیمت ها طولانی نمی شود. اما باید توجه مسیر رشد دلار و طلا فعلا راحت نیست و هنوز بازارساز توانایی کنترل نرخ در بازار آزاد را دارد و رشد های شتابان در کوتاه مدت چندان مورد انتظار نیست. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار نوسانی و خشن امروز 15 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد ثبت شد و بازار به شدت نوسانی پشت سر گذاشته شد. دو قطبی بزرگ و کوچک امروز بیشتر به چشم می آمد و در حالی که نمادهای پرتراکنش بعضا حتی صف خرید داشتند، نمادهای کوچک و متوسط صف فروش نیز شدند. پایان معاملات نیز عجیب بسته شد و عرضه در نمادهای پرتراکنش بیشتر شد. امروز 54 درصد نمادها منفی بسته شدند و در مجموع می توان گفت بازاری بود که نه خریدار از تصمیم خودش مطمئن است و نه فروشنده. ادامه توقف پتروشیمی ها از دو هفته پیش برخی نمادهای پتروشیمی به دلیل ابهام در نرخ یوتیلیتی (شامل برق، آب، اکسیژن و بخار) متوقف شدند و با توجه به عدم رفع این ابهام فعلا این نمادها بسته خواهند بود. پتروشیمی های مذکور در مناطق ماهشهر و عسلویه مستقر هستند و یوتیلیتی را از دو پتروشیمی مبین و فجر دریافت می کنند. این پتروشیمی ها قبل از اعلام تغییر سیاست ارزی رشد نیما از 54 به 64 هزار تومان (امروز) بسته شدند و بسیاری انتظار بازده قابل توجه از نمادهای مذکور را دارند. موضوع ابهام یوتیلیتی به این راحتی قابل حل نیست و به نظر می رسد سازمان با یک شفاف سازی و آگاهی سهامداران از ریسک های مربوط، بایستی نمادهای متوقف را به گردونه معاملات برگرداند. هیجان منفی در طلا امروز شاهد هیجان منفی در گشایش صندوق های طلا بودیم به طوری که اکثر آنها با 3 تا 4 درصد منفی بازگشایی شدند. خبر عرضه تتر و دلار در روز دوشنبه که چند روزی است روی آن کار می شود، مهمترین فاکتور تصمیم گیری معامله گران در دو روز گذشته بوده است. اگر این خبر عملیاتی شود، می توان انتظار داشت دلار در بازار آزاد تا بازه ی 72 تا 73 هزار تومان کاهش پیدا کند، اما اگر خبر واقعی نشود، می تواند اثرات برگشتی قابل توجهی داشته باشد. در هر صورت فارغ از هیجان های منفی و مثبت روی صندوق های طلا، تخصیص بخشی از سرمایه به طلا یا صندوق های طلا در شرایط فعلی کشور ضروری به نظر می رسد. لزوم بازگشت تحلیل در روزهای اخیر بازار بیشتر براساس تصورات کلی تصمیم گرفته است در حالی که متغیرهای تاثیرگذار بر سود و قیمت شرکت های مختلف روند متفاوتی دارند. به عنوان مثال علی رغم رشد قیمت محصولات پتروشیمی در بورس کالا، محصولات فولادی رشد قیمت چندانی نداشتند. در روزهای گذشته بازار همه نمادها را به یک شکل می خرید اما امروز شاهد تغییر فاز بودیم و مثلا فولادی ها مثل روزهای گذشته خریدار نداشت. در مورد نمادهای کوچک و متوسط هم نیز انتظار می رود این تغییر فاز در هفته های آتی اتفاق بیافتد. با انتظار گزارش عملکرد آذر ماه و در ادامه گزارش دی و عملکرد پاییز، نگرش تحلیلگران و معامله گران به نمادها کوچک و متوسط تغییر خواهد کرد. برای بورس کماکان چشم انداز مثبتی وجود دارد اما از الان به بعد باید در تحلیل و انتخاب نماد بسیار دقت شود. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار ترسوها به بهشت نمی روند بازار سهام این روزها به گونه ای رفتار می کند که انگار جایی برای ریسک گریزها ندارد. هر بار فروشنده خواست احتیاط کند و سیو سود، ظرف چند روز پشیمان شد. البته مدیریت ریسک و مدیریت دارایی در شرایط فعلی کشور از واجبات است ولی در همین دو سه روز اخیر هم اگر نگاه کنیم، فروشنده ها چندان موفق نبودن. حتی اگر فروشنده هایی که در صف خرید اقدام به فروش می کنند کمی موفقیت کسب کرده باشند، آنهایی که با رنج منفی از نمادها خارج می شوند خیلی زود پشیمان می شوند. این تغییر سیاست ارزی تعادل جدیدی در بورس می خواهد و هر کس بخواهد قبل از اینکه خود بازار به تعادل برسد، آنرا پیش بینی کند احتمالا دچار اشتباه می شود. هم ممکن است سطح تعادلی جدید را بیش برآوردی کند و به موقع فروش انجام ندهد و هم ممکن زود از بازار خارج شود بابت ترس از بهشت بازدهی دور بماند. 10 کف ارزش معاملات امروز ارزش معاملات خرد به بیش از 12 همت رسید. در تمام روزهایی که بازار قفل صف خرید نبوده است، ارزش معاملات بیش از 10 همت بوده و علی رغم معاملات نوسانی و رفت و برگشتی، این رونق فعلا حفظ شده است. امروز مجددا تعداد نماد مثبت افزایش پیدا کرد و 70 درصد سهم ها مثبت بسته شدند. کماکان تمایل به خرید نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر شده اما امروز نشانه هایی از حرکت نمادهای کوچک و متوسطی که اصلاح قیمتی داشتند مشاهده شد. به نظر میرسد بازار در این مسیر تعادلی جدید خود، به همه ی سهم های دارای پتانسیل فرصت خواهد رسید. توجه به گزارش ها نمادهایی که گزارش ماهانه ی خوبی می دهند مورد توجه بازار قرار می گیرند. #ولبهمن #خکاوه #حتاید از جمله نمادهایی بودند که آذر رشدی داشتند. نمادهایی مثل #تایرا هم مثل اکثر ماها قوی بوده است. در مجموع گزارش های آذرماه شرکت در اکثر نمادها تا الان خوب بوده است. این گزارش های ماهانه فرصتی است تا سرمایه گذاران بتواند سهم های رشدی بهتری را شناسایی کنند. از سوی دیگر تا آخر دی ماه شرکت ها گزارش های 9 ماهه خواهند داد و این گزارش ها برای نمادهای غیر تولیدی بازار مانند بانکها، بیمه ها و تامین سرمایه ها می تواند بسیار جذاب باشد. کلا شرکت هایی که دارایی ارزی یا بورسی دارند در پاییز با رشد ارزش مواجه شده اند و بازار فعلا به این موضوع وزن قابل توجهی نداده است. بجز نمادهای بزرگ بانکی، بقیه نمادهای این گروه ها چندان مورد توجه نبوده است. دلار برگشت امروز دلار با خبر اظهار نظر وزیر اقتصاد در مورد قیمت براوردی 73 هزار تومانی دلار برگشت تجربه کرد و صندوق های طلا نیز به این واسطه مثبت شدند. این رویه درستی نیست که یک مقام دولتی در مورد قیمت یک دارایی که در بازار قیمتش تعیین می شود اظهارنظری به اینگونه داشته باشد. اگر قرار بر محاسبات پژوهشی است که آن هم کار مراکز دانشگاهی یا پژوهشی است. بازار آزاد دلار نیاز به آرامش دارد، به اندازه ی کافی متغیر برهم زننده وجود دارد. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار آیا بازار نرمال است؟ هر زمان عرضه ی سهام در بورس افزایش پیدا می کند، خصوصا اگر این عرضه توام با تشکیل صف فروش برای نمادهای پرتراکنش باشد، یک حرف میان بورسی ها می چرخد، آیا خالی کردن و رفتن؟ تجربه وحشتناک 99 و تجربه به همان وحشتناکی اردیبهشت 1402 باعث شده است بورسی ها هر روز سه بار جیب خودشان را چک می کنند که کسی آنرا نزده باشد. علت این نوسان ها و این عرضه ها به این دلیل است. همین ترس باعث شده است اصلا خود بورسی ها اجازه ندهند سهام به قیمت بشود چه برسد به اینکه سهام گران شود. در واقع ما معتقدیم بازار نرمال است و از بازاری که در 4 سال گذشته یک بار 99 را تجربه کرده، یکبار 1402 و سه سال تحت ظلم و ستم دولت سیزدهم بوده، نمی توان انتظار بیش از این داشت. این بازار تمام این روند صعودی را با ترس بالا آمده و ادامه ی روند نیز چنین خواهد بود. اصلا همین ترس از ایجاد حباب مثبت جلوگیری می کند. امروز ارزش معاملات خرد به بیش از 12 هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به چند روز اخیر کاهشی بود اما در مجموع کماکان عدد خوبی است. اما بازار در کل منفی بسته شد و 60 درصد از نمادها در محدوده منفی معاملات را تمام کردند. بلوک هایی که از دل خارج نمی شود اواخر سال 1400 بود که اولین بار اصطلاح سهام تودلی توسط یک مقام رسمی یعنی فاطمی امین وزیر وقت صمت بیان شد. اصطلاحی که پیش از آن بورسی ها در مورد مالکیت سهام یک شرکت توسط خود آن شرکت به کار می بردند. از آن موقع که فاطمی امین گفت برنامه واگذاری سهام تودلی دو خودروساز را داریم نزدیک به سه سال می گذرد و مجددا این بحث در سرخط خبرهای بورسی قرار گرفته. ایران خودرو فراخوان برای متقاضیان بلوک تودلی داسته است تا بعدا آنهایی که اهلیت دارند بتواند در مزایده شرکت کنند. اما این خبر امروز حداقل در خود نماد خودرو نتوانست تقاضای رو به بالا ایجاد کند. ایران خودرو در محدوده ی قیمتی سنگینی قرار دارد و همین باعث می شود عرضه روی آن زیاد باشد. فارغ از اینکه آیا این بار هم اخبار تودلی به در بسته می خورد یا نه، به نظر می رسد روند معاملات زیرمجموعه های سهامدار مثل خگستر، وساپا و ورنا بهتر از خود خودروسازها باشد. چرخش اتفاق افتاد یا فیوز پرید در دو سه روز گذشته شاخص هم وزن از شاخص کل بهتر عمل کرده و یک بحثی مبنی بر چرخش پول از سمت سهام بزرگ به سمت سهام کوچک و متوسط در بازار مطرح شده است. بسیاری امروز نتیجه گیری کردند که با منفی و صف فروش بودن نمادهای بزرگ و پرتراکنش، امکان این وجود ندارد که بخشی دیگر از بازار مثبت باشد. اما به نظر نمی رسد این نتیجه گیری درست باشد. به نظر ما امروز بخشی از معامله گران که به خاطر روند کوتاه مدت سهام بزرگ خریده بودند توانستند این نمادها را بفروشند و زهر اصلی عرضه ی نمادهای پرتراکنش گرفته شد. ممکن است چندین روز دیگر نیز کماکان بازار نوسانی و پرعرضه داشته باشیم اما فعلا وضعیت خطرناکی در بازار احساس نمی شود. در واقع چرخش پول ادامه دارد و این تغییر ولتاژ فعلا باعث پریدن فیوز نشده است. خریدار پشیمان در بازار آزاد دلار؟ صندوق های طلا دو روزی است که خوب معامله نمی شوند و ظاهرا سمت عرضه از تقاضا قوی تر است. علی رغم قرار گرفتن دلار در کانال 80 هزار تومان به بالا، معاملات این ارز چندان قوی نیست. به نظر می رسد در روزهای آتی شاهد پشیمانی خریداران هیجانی خواهیم بود. البته بسته شدن راه خرید تتر نیز در کاهش تب خرید دلار بی تاثیر نیست. تقاضای بلاک شده، مجددا راه خرید پیدا می کند ولی تا آن موقع شاید دلار استراحتی بکند. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار چهارشنبه ی مثبت بعد از نوسان شدید روز گذشته و البته خوب بسته شدن بازار، انتظار می رفت امروز شاهد معاملات بهتری باشیم. خصوصا اینکه اخبار مثبتی در مورد fatf و سیاست های اقتصادی دولت به بازار مخابره شد. در هر صورت فروشندگان امروز نتوانستند موفق باشند و در نهایت با ارزش معاملات 12 همتی 74 درصد از نمادها مثبت بسته شدند. به نظر می رسد فشار فروش بازار در یک هفته ی گذشته گرفته شده اما خریداران با قدرت دو سه هفته قبل عمل نکردند و ارزش معاملات نسبتا پایین 12 همتی نیز همین را نشان می دهد. شاید بازگشایی پتروشیمی ها در هفته ی آتی به کمک خریداران بیاید و به آنها روحیه دهد. فلزات در بورس کالا در راند اول تعدیل قیمت ها در بورس کالا، محصولات پتروشیمی خیلی سریع به رشد قیمت دلار توافقی عکس العمل نشان دادند و رشد قیمت تجربه کردند. برخی از فلزات مانند مس و روی هم تقریبا مشابه عمل کردند. اما محصولات فولادی به دلیل مازاد عرضه ی داخلی رشد قیمت کمتری داشتند. به نظر می رسد در روزهای اخیر به دلیل توجیه صادرات، افزایش حجم صادرات فولاد به کمک نرخ داخلی نیز آمده است. خریداران در دارویی ها عملکرد ماهانه ی خوب برخی نمادهای دارویی در کنار رشد قیمت محصولات خصوصا تزریقی مانند سرم و غیره باعث شده این روزها نمادهای این گروه مورد توجه قرار بگیرند. سرنوشت نرخ ارز ترجیحی (28500) برای سال بعد کمی مبهم شده است اما با این حال به دلیل تورم سایر اجزای بهای تمام شده، دارویی ها در حال گرفتن افزایش نرخ هستند و همین موضوع باعث توجه سرمایه گذاران به نمادهایی است که عملکرد خوبی دارند. در کنار داروسازها، شرکت های پخش نیز از این بهبود عملکرد و رشد نرخ داروها منتفع می شوند. مسکن عقبتر از دلار امسال رشد دلار و طلا بیش از آنکه تورمی باشد، ناشی از ریسک های سیاسی و نظامی بوده. در کنار آن بانک مرکزی نیز سیاست سفت و سخت انقباضی در پیش گرفته است تا جلوی شکل گیری انتظارات تورمی و رشدهای قیمتی شدید در کالاها را بگیرد. تلفیق این دو سیاست باعث شده علی رغم رشد طلا در شش ماهه ی اول و رشد دلار در فصل پاییز، مسکن نتواند پا به پای آنها حرکت کند. البته به شکل اسمی میانگین قیمت هر متر آپارتمان در تهران رشد کرده است اما این رشد به اندازه ای نبوده است که دلار را پوشش دهد. در کنار آن البته فروش ملک نیز بسیار سخت بوده و رکود سنگینی بر این بازار حاکم است. معمولا در ماه های منتهی به سال جدید، جنب و جوش در بازار ملک بیشتر می شود و شاید این رشد نرخ دلار در بازار آزاد نیز انگیزه خرید برای برخی ایجاد کند اما در نهایت در بازه ی یکسال آتی به نظر می رسد باز هم مسکن از دلار عقب بیافتد. #حسن_کاظم‌زاده @Tahlilgaran_Bartar