#تحلیل_بازار عرق سرد رسیدیم به مرحله عرق سرد، مرحله ای که دیگر نای نگاه کردن تابلو هم برای سهامدار باقی نمی ماند. وقتی به زیانی که کرده است فکر می کند، عرق سردی بر پیشانی اش نقش می بندد. جای که تریدهایی با قویترین شخصیت نیز در معرض از دست دادن کنترل قرار می گیرند و مرتب به این فکر می کنند که اگر دفعه آخری که ترسیده بودن، کامل نقد می کردن چقدر جلو می افتادن. فکرهایی از این دست که روح و روان آنها را مورد آزار قرار می دهد. هر اتفاق منفی را همچون پتکی بر سر و صورت ادراک می کند. وقتی پرتفویش می ریزد اما شاخص نمی ریزد، می خواهد همه را تیکه و پاره کند. اگر احساس اینچنین دارید، اصلا فکر نکنید فقط شما تنها هستید. بسیاری از معامله گرهای بسیار حرفه ای نیز در این شرایط گیر می کنند. تورش رفتاری اسناد باعث می شود، ما براساس آخرین اطلاعاتی که ادراک کرده ایم تصمیم بگیریم و الان سهامدار خودش را بازنده محض می بیند. در این عمر کوتاه بورسی خودم (16 سال گذشته) حداقل 20 بار این حالت را دیده ام. ارزش معاملات خرد امروز هم زیر 4 هزار میلیارد تومان بود و تقریبا در کف های نسبی خودش می چرخد. من ضرر کردم پس گند می زنم به بازار بعضی از ماها وقتی ضرر می کنیم، خودمان را به شدت شماتت می کنیم و مدام به خودمان بد و بیراه می گوییم. بعضی دیگر اما اینگونه نیستیم مدام به دیگران فحش می دهیم. بعضی از ماها فکر می کنیم باید دنبال راه حلی برای نجات بازار باشیم و پیشنهادهای مزخرف می دهیم. لطفا با احساسات خودتان ناشی از فشار بازار، برای این از اسب افتاده نسخه نپیچید. در زمان خودش اصلاح بازار تمام می شود و روند جدید شروع می شود. اگر نمی توان در خودتان بریزید و با فحش خودتان را خالی کنید، لطفا پیشنهادها تخیلی ندهید. کف بازار کجاست کف کوتاه مدت بازار را هیچ کس نمی تواند درست تشخیص دهد، اما ما کماکان فکر می کنیم کف ارزش دلاری 160 میلیارد دلاری معتبر است و در میان مدت کسانی که زیر این کف ارزش اقدام به خرید سهم می کنند، متضرر نمی شوند. البته مشکل بازار چیز دیگری است. برخی نمادها به دلیل بازارگردانی اصلاح نمی کنند و اتفاقا این نمادها روی شاخص اثر قابل توجه دارند و طبیعتا ارزش دلاری آنها نیز افت نمی کند. از قضا این نمادها سهم بالایی در ارزش دلاری بازار دارند. اما در سوی دیگر بازار، سهم های بی صاحب بدون توقف اصلاح می کنند. مثلا ما بانکی را می بینیم که چون بی صاحب است از 330 تومان تا 175 تومان اصلاح کرده و در واقع ارزش بازار آن تقریبا نصف شده اما در همین گروه نماد دیگری افت بسیار کمتری داشته. به همین دلیل در وهله ی اول اگر نمادی بد بازارگردانی می شود و بی صاحب رها شده است، بایستی به متولیان آن گیر دهیم و در وهله دوم به کلیت گیر بدهیم که چرا اجازه رفتار واقعی به بازار نمی دهند. دولت درآمد و هزینه شرکت ها را شخم زده است، انتظار دیگر جز ترس از بازار نیست. فردا نامه https://eitaa.com/Educational_Channel

#تحلیل_بازار 🟢استقبال سبز از پزشکیان دولت سیزدهم شاید سخت ترین دوران برای تولید، سرمایه گذاری و بورس بود. سیاست هایی که درآمدهای شرکت ها را هدف قرارداده بود و از طرف دیگر هزینه های آنها را به شدت متورم کرده بود. در نتیجه ی این سیاست ها حاشیه سود شرکتهای فعال در صنایع مختلف و کسب و کارها فصل به فصل و سال به سال کاهش پیدا کرد. حتی تصور توقف آن روند، می توانست بورس را مثبت کند چه برسد به پزشکیان از جناح مقابل رای بیاورد. در دو هفته ی گذشته هر جا شانس پزشکیان زیاد می شد، بورس مثبت می شد و امروز با پیروزی قطعی او، بورس با سبزی کامل برایش سنگ تمام گذاشت و با ثبت 6000 میلیارد تومان ارزش معامله، 2 هزار میلیارد تومان ورود پول حقیقی، 88 هزار واحد مثبت شاخص کل (4.2 درصد) و 89 درصد نماد مثبت، بهترین روزش در سال جاری و بیش از یکسال گذشته را تجربه کرد. امید است با تحقق سیاست های غیرمداخله گرایانه و همچنین اعتمادساز پزشکیان، تولید، سرمایه گذاری و بورس که دماسنج بخش شفاف اقتصاد است جان بگیرد و بخش های دلالی و رانتی در رکود فرو بروند. 🔼خرید اهرمی ها دامنه ی نوسان 10 درصدی، اهرم، خرید و فروش راحت و همچنین مزایای دیگر باعث شده در شروع حرکت های مثبت بازار، اولین گزینه های خرید این نمادها باشند. امروز همان اول صبح برای همه ی نمادهای اهرمی صف خرید سنگین شکل گرفت. البته عرضه اهرم به دلیل حباب بیشتر نسبت به nav بیش از دیگر صندوق ها بود. البته صندوق هایی که امکان صدور داشتند، سعی کردن از این فرصت استفاده کنند و با صدور و فروش واحد، صندوق خودشان را بزرگ کنند. ورود پول سنگین به این صندوق ها در هفته ی گذشته و همچنین امروز، باعث شده است مدیران صندوق های اهرمی در خرید سهام دچار مشکل شوند. چون در سمت نمادها، امروز به سختی می شد سهم خرید. در روزهای آتی پیش بینی می شود اهرمی ها متعادل تر معامله شوند تا بازار سهام از این قفلی خارج شود. در غیر اینصورت حباب این صندوق ها بزرگتر می شود در حالی که اهرم آنها کاهشی است و این برای سرمایه گذاران جذاب نخواهد بود. لذا پیش بینی می شود فردا یا نهایتا پس فردا همه ی صندوق های اهرمی متعادل شوند. 🚫نمادهای به شدت زیر قیمت امروز پس از مدتها اعتماد به بازار برگشت و با ورود نسبت خفیف پول، بسیاری از نمادها، خصوصا آنهایی که در ماههای اخیر و در یکسال اخیر همواره ریزشی بوده اند، صف خرید شوند و مقدار عرضه نیز آنقدر کم بود که حجم مبنا پر نکردند. کسانی که ریسک کردند و انتخابات را با سهم گذراندند، در حال دریافت پاداش ریسکشان هستند و طبیعتا همانگونه که پیش بینی می شود، شروع حرکت مثبت بازار اینگونه نبود که خیلی راحت به همه سهم برسد. 💵طلا و ارز منفی با خبر پیروزی پزشکیان، طلا و ارز منفی شدند. البته از کف قیمت های امروز در صندوق های طلا، حدود دو درصد نوسان مثبت نیز صورت گرفت. شدت منفی اولیه به قدری بود که عده ای به هوای گرفتن نوسان در سمت خریدار حاضر شدند، اما به نظر می رسد هنوز طلا و ارز برای پیدا کردن تعادل جدید کار داشته باشند. فارغ از اینکه آیا سیاست های پزشکیان خواهد توانست سمت عرضه ی ارز را تقویت کند و یا سمت تقاضا را تضعیف، فعلا در کوتاه مدت چشم انداز گشایشی باعث فروشنده بودن بسیاری در بازار ارز و طلا خواهد شد. 1403/04/16 فردانامه

#تحلیل_بازار منفی غیرمنتظره در حالی که این هفته بسیاری انتظار هفته ای مثبت در معاملات سهام را داشتند، این انتظار براورده نشد و دیروز هم شاهد ضعیف شدن روند معاملات درصد بالایی از نمادها بودیم. اما منفی امروز از این جهت که مجددا 86 درصد نمادها منفی بسته شدند غیرمنتظره بود. دامنه ی نوسان 3 درصدی هم به ریزش بیشتر قیمت سهم ها کمک کرد تا روز شدیدا منفی، کم معامله و بدی را پشت سر بگذاریم. تشدید درگیری بین حزب الله و اسرائیل و اخبار جنگ کماکان مهمترین عامل تاثیر گذار بر ذهنیت سرمایه گذاران در بازار سهام است و علی رغم تفاوت شرایط بنیادی بین سهم ها (خصوصا نمادهای بزرگ و نمادهای کوچک) فروش سراسری مجددا در بازار سهام برقرار شد. ارزش معاملات امروز تعریفی نداشت و 2500 میلیارد تومان سهام خرد مورد معامله قرار گرفت. دو طیف سرمایه گذاری در حال حاضر بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل نرخ سود بدون ریسک بالا تمایل به خرید هیچ نوع دارایی ندارند و ترجیح می دهند از فرصت سود بدون ریسک 30 درصد و بالاتر استفاده کنند. حتی با کمی ریسک پذیری می توان در گزینه هایی با سود تقریبا مشخص مثل تامین جمعی نیز سرمایه گذاری کرد. این طیف، طیف ریسک گریزان هستند و احتمالا در شرایط نرمال نیز تمایلی به خرید دارایی های ریسکی ندارند اما نرخ سود بدون ریسک بالا باعث شده است اصلا تمایلی به خرید هیچ نوع دارایی اعم از ملک، خودرو، سهام و غیره نداشته باشند. اما در مقابل این طیف، طیف دیگری وجود دارد که شاید بتوان گفت آنها هم نوع دیگری از ریسک گریزی را در پیش گرفته و شاید هم آنها را بتوان ریسک پذیران قلمداد کرد. کسانی که فقط طلا می خرند. در واقع آنها انتظار بحرانی تر شدند شرایط در روزها و ماه های آتی را دارند و بدون توجه به سود بدون ریسک و هر متغیر دیگری صرفا طلا می خرند. بقیه دارایی ها که میان این دو طیف قرار می گیرند در رکود عمیقی فرو رفته اند. این شاید بزرگترین شرط بندی سرمایه گذاری تاریخ بازارهای ایران باشد که هم زمان هم نرخ سود بدون ریسک بالاست و هم طلا به شدت داغ و پذیرای پول سرمایه گذاران. جنگ اسرائیل، انتخابات آمریکا، چشم انداز تحریم ها، بودجه ی دولت و برنامه های بانک مرکزی مشخص خواهد کرد که کدام طیف طیف برنده ای این شرط بندی خواهند بود. سهام مناسب در بین نمادهایی که امروز صف فروش بودند، نمادهای زیادی هستند که گزارش شش ماهه خوبی خواهند داد و چشم انداز رشدی در سودآوری دارند. طبیعتا کسانی که روی اینگونه سهم ها سرمایه گذاری می کنند، دو تا سه ماه بعد بازده خوبی کسب خواهند کرد. کما اینکه از همین دو ماه پیش (مرداد ماه) که بازار در اوج منفی بود تا الان نمادهایی زیادی بازده 30 درصدی و بالاتر داده اند که اکثر رشد درآمد و سودآوری یا اتفاقات مهم داشتند. اما برخلاف سهام کوچک که نمادهای مناسب در آنها زیاد پیدا می شود، در بین نمادهای بزرگ گزارش های شش ماهه نامناسب می تواند زیاد باشد. معمولا اخبار منفی نمادهای بزرگ بیشتر بولد می شود لذا نباید جو رسانه ای گزارش های بد احتمالی شرکت های بزرگ ما را از نمادهای خوب غافل کند. نمادهای سیمانی، غذایی، لاستیکی، حمل و نقل، قطعه سازی، بانک های کوچک، تامین سرمایه، لیزینگ، پیمانکاری، ماشین آلات، برقی، پتروشیمی (اوره ای، پلی اتیلنی و حتی برخی نمادهای بزرگ پتروشیمی) و غیره ی زیادی وجود دارند که گزارش های شش ماهه خوبی خواهند داد و اتفاقا چشم انداز درآمد و سود آنها صعودی است. فردا نامه

#تحلیل_بازار سوخت خودرویی شب گذشته با اعلام خبر افزایش قیمت کارخانه ی خودروهای پرتیراژ تولیدی #خودرو و #خساپا، موج مثبت جدیدی وارد بازار شد و امروز شاهد مثبت سنگین و تشکیل صف های خرید سنگین برای خرید سهام بودیم. کسانی که روی بازار منفی بودن و دیروز سهام فروختن یا پوت آپشن خریدن، فعلا اشتباه کرده اند و متحمل عدم نفع یا زیان شدند. ارزش معاملات امروز علی رغم قفل بودن بازار به 7 همت رسید و کماکان بازار در حال ارسال نشانه های شکل گیری یک روند صعودی است. امروز 91 درصد نمادها مثبت بسته شدند و 449 نماد صف خرید داشتند. پرتراکنش های محبوب بورس موج صعودی گرفته است و کسانی که نقدینگی دارند تلاش می کنند سهم بخرند. به همین دلیل نمادهای بزرگ و پرتراکنش بیشتر مورد توجه هستند و به همین دلیل شاخص کل امروز عملکرد بهتری داشت. نکته ی قابل توجه تداوم مثبت بعد از یک روز پرعرضه بود. در یک سال و نیم گذشته هر بار با عرضه ی پرتراکنش ها و صندوق ها بازار شل می شد و روزهای بعد منفی یا حداکثر متعادل منفی میشدند. امروز اما علی رغم عرضه های سنگین دیروز، بورس مثبت همه جانبه بود و این نشان می دهد تغییراتی در رفتار سرمایه گذاران در حال وقوع است. شاید پس فردا بازار مجددا عرضه ی سنگین بشود حتی بعدش شاهد اصلاح قیمتی باشیم، اما بازار از آن کرختی یک سال و نیم گذشته خارج شد. تصمیمات مشوق در سه سال دولت سیزدهم شاهد تصمیمات مداوم به ضرر تولید، اقتصاد و بورس بودیم. در چند ماه گذشته بسیاری از تصمیمات دولت جدید کاملا در تضاد با آن اشتباهات گذشته بوده است. تعدیل نرخ های فروش کارخانه ها از خودرو گرفته تا شیر به راحتی انجام می گیرد، فاصله ی نیما و آزاد کاهش پیدا کرده است و بودجه نیز جوری بسته شده است که به تولید فشار نیاید. تخفیف مالیاتی برای تولید و همچنین تغییرات عوارض و حقوق دولتی به خوبی این را نشان می دهد. اگر جنگ نشود با این دولت بورس رشد می کند #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار آیا بازار نرمال است؟ هر زمان عرضه ی سهام در بورس افزایش پیدا می کند، خصوصا اگر این عرضه توام با تشکیل صف فروش برای نمادهای پرتراکنش باشد، یک حرف میان بورسی ها می چرخد، آیا خالی کردن و رفتن؟ تجربه وحشتناک 99 و تجربه به همان وحشتناکی اردیبهشت 1402 باعث شده است بورسی ها هر روز سه بار جیب خودشان را چک می کنند که کسی آنرا نزده باشد. علت این نوسان ها و این عرضه ها به این دلیل است. همین ترس باعث شده است اصلا خود بورسی ها اجازه ندهند سهام به قیمت بشود چه برسد به اینکه سهام گران شود. در واقع ما معتقدیم بازار نرمال است و از بازاری که در 4 سال گذشته یک بار 99 را تجربه کرده، یکبار 1402 و سه سال تحت ظلم و ستم دولت سیزدهم بوده، نمی توان انتظار بیش از این داشت. این بازار تمام این روند صعودی را با ترس بالا آمده و ادامه ی روند نیز چنین خواهد بود. اصلا همین ترس از ایجاد حباب مثبت جلوگیری می کند. امروز ارزش معاملات خرد به بیش از 12 هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به چند روز اخیر کاهشی بود اما در مجموع کماکان عدد خوبی است. اما بازار در کل منفی بسته شد و 60 درصد از نمادها در محدوده منفی معاملات را تمام کردند. بلوک هایی که از دل خارج نمی شود اواخر سال 1400 بود که اولین بار اصطلاح سهام تودلی توسط یک مقام رسمی یعنی فاطمی امین وزیر وقت صمت بیان شد. اصطلاحی که پیش از آن بورسی ها در مورد مالکیت سهام یک شرکت توسط خود آن شرکت به کار می بردند. از آن موقع که فاطمی امین گفت برنامه واگذاری سهام تودلی دو خودروساز را داریم نزدیک به سه سال می گذرد و مجددا این بحث در سرخط خبرهای بورسی قرار گرفته. ایران خودرو فراخوان برای متقاضیان بلوک تودلی داسته است تا بعدا آنهایی که اهلیت دارند بتواند در مزایده شرکت کنند. اما این خبر امروز حداقل در خود نماد خودرو نتوانست تقاضای رو به بالا ایجاد کند. ایران خودرو در محدوده ی قیمتی سنگینی قرار دارد و همین باعث می شود عرضه روی آن زیاد باشد. فارغ از اینکه آیا این بار هم اخبار تودلی به در بسته می خورد یا نه، به نظر می رسد روند معاملات زیرمجموعه های سهامدار مثل خگستر، وساپا و ورنا بهتر از خود خودروسازها باشد. چرخش اتفاق افتاد یا فیوز پرید در دو سه روز گذشته شاخص هم وزن از شاخص کل بهتر عمل کرده و یک بحثی مبنی بر چرخش پول از سمت سهام بزرگ به سمت سهام کوچک و متوسط در بازار مطرح شده است. بسیاری امروز نتیجه گیری کردند که با منفی و صف فروش بودن نمادهای بزرگ و پرتراکنش، امکان این وجود ندارد که بخشی دیگر از بازار مثبت باشد. اما به نظر نمی رسد این نتیجه گیری درست باشد. به نظر ما امروز بخشی از معامله گران که به خاطر روند کوتاه مدت سهام بزرگ خریده بودند توانستند این نمادها را بفروشند و زهر اصلی عرضه ی نمادهای پرتراکنش گرفته شد. ممکن است چندین روز دیگر نیز کماکان بازار نوسانی و پرعرضه داشته باشیم اما فعلا وضعیت خطرناکی در بازار احساس نمی شود. در واقع چرخش پول ادامه دارد و این تغییر ولتاژ فعلا باعث پریدن فیوز نشده است. خریدار پشیمان در بازار آزاد دلار؟ صندوق های طلا دو روزی است که خوب معامله نمی شوند و ظاهرا سمت عرضه از تقاضا قوی تر است. علی رغم قرار گرفتن دلار در کانال 80 هزار تومان به بالا، معاملات این ارز چندان قوی نیست. به نظر می رسد در روزهای آتی شاهد پشیمانی خریداران هیجانی خواهیم بود. البته بسته شدن راه خرید تتر نیز در کاهش تب خرید دلار بی تاثیر نیست. تقاضای بلاک شده، مجددا راه خرید پیدا می کند ولی تا آن موقع شاید دلار استراحتی بکند. فردا نامه